Чистая позиция некоммерческих участников (спекулянтов) по иене в отчёте CFTC по Японии выросла до -61,7 тыс. контрактов с -102,1 тыс.
Показатель остаётся отрицательным: спекулянты по‑прежнему держат чистую короткую позицию по японской иене (ставку на её ослабление).
Сдвиг настроений в пользу иены
Настроения по паре доллар США/иена заметно меняются. Чистая короткая позиция спекулянтов резко сократилась — крупные участники быстро закрывают «шорт» (выкупают ранее проданную иену, чтобы зафиксировать прибыль или ограничить убыток). Это самое сильное закрытие коротких позиций более чем за год и возможный сигнал разворота.
Движение последовало за комментариями Банка Японии: рынок стал ждать более быстрых шагов к нормализации политики — то есть возврата от сверхмягких мер к более обычным условиям, включая повышение ставок. Это не осторожные шаги, как в 2025 году: базовая инфляция (Core CPI — индекс потребительских цен без наиболее волатильных компонентов) по стране удерживается на уровне 2,6%, поэтому растёт вероятность ещё одного повышения ставки до осени. На этом фоне трейдеры, которые ставили против иены, пересматривают позиции.
Со стороны доллара США данные также ухудшились. Отчёт по занятости за прошлую неделю показал самые слабые темпы найма за 18 месяцев, и рынок повысил вероятность снижения ставки ФРС к четвёртому кварталу. Разница процентных ставок (то есть «процентный разрыв», который делал ставку против иены выгодной) начинает сокращаться.
Для торговли через деривативы (производные инструменты: опционы и фьючерсы) это означает, что ставка на укрепление иены становится привлекательнее. Можно рассмотреть покупку колл‑опционов на JPY или пут‑опционов на USD/JPY со сроком 3–6 месяцев, чтобы использовать формирующийся импульс. Опционы позволяют участвовать в возможном развороте и заранее ограничить максимальный риск уплаченной премией (ценой опциона).
Риски и управление сделкой
Нужно помнить о резком развороте в конце 2024 года: тогда похожее «выдавливание шортов» (short squeeze — рост цены из‑за массового закрытия коротких позиций) быстро сошло на нет после неожиданно сильных данных по инфляции в США. Любые признаки того, что ФРС отложит смягчение политики (то есть снижение ставок), могут вернуть интерес к ставке против иены. Поэтому разумно использовать опционы для ограничения потерь или ставить близкие стоп‑лоссы (автоматические заявки на закрытие позиции при неблагоприятном движении цены) при работе с фьючерсами.
