USD/JPY в четверг поднялась выше 158,00 и прошла 20-дневную простую скользящую среднюю (SMA, средняя цена за 20 дней) на 158,23, прибавив более 0,32%. Следующее сопротивление — 50-дневная SMA (средняя цена за 50 дней) на 158,75, далее — круглый уровень 159,00.
За последние четыре торговые сессии пара обновляла максимумы, что поддерживает текущий рост. Индекс относительной силы (RSI, показатель скорости и силы движения цены) поднялся выше отметки 50, что указывает на усиление восходящего импульса.
Зона возможного вмешательства
Если котировки войдут в диапазон 159,00–160,00, это приблизит их к уровням, с которыми рынок часто связывает возможные действия японских властей. Этот диапазон обычно рассматривают как зону повышенного внимания к возможной валютной интервенции (прямому вмешательству властей в рынок через покупки/продажи валюты).
Если USD/JPY откатится ниже 158,00, следующая важная отметка — 100-дневная SMA (средняя цена за 100 дней) на 157,43. При дальнейшем снижении поддержкой могут стать уровни 157,00 и минимум цикла 6 мая на 155,03.
Стратегии хеджирования через опционы
Текущая техническая картина показывает сильный восходящий импульс; при этом RSI устойчиво находится в зоне перекупленности (то есть цена выросла слишком быстро и риск коррекции повышен). Трейдерам стоит быть особенно осторожными: пара уже находится в диапазоне, где ранее происходили интервенции. Вербальные сигналы (публичные предупреждения) со стороны Минфина Японии в последние недели звучат чаще, что указывает на рост напряженности.
Для участников рынка деривативов (производных инструментов, таких как опционы и фьючерсы) в такой ситуации логично делать ставку на рост волатильности (ожидаемой амплитуды колебаний). Подразумеваемая волатильность по месячным опционам USD/JPY уже поднялась выше 12% — это показатель, который «вшит» в цены опционов и отражает ожидания рынка по будущим колебаниям. Покупка «стрэддла» (одновременная покупка колл- и пут-опциона с одинаковым страйком — ценой исполнения) позволяет заработать на сильном движении в любую сторону.
Тем, кто уже держит длинные позиции по USD/JPY, имеет смысл хеджировать риск падения. Покупка вне денег (out-of-the-money, то есть опциона, который сейчас не дает выгоды при немедленном исполнении) колл-опционов на иену или пут-опционов на доллар со страйком около 157,00 может защитить от резкого снижения после возможных официальных действий. По сути, это страховка от повторения резких падений на несколько иен, которые наблюдались во время интервенций.
Откройте реальный счет VT Markets и начните торговать уже сейчас.
