AUD/USD опустилась примерно до 0,7205 в начале азиатской сессии в пятницу. Торги шли осторожно перед вторым и последним днём переговоров в Пекине между президентом США Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином.
Трамп заявил, что Си, вероятно, способен повлиять на Иран, и что он не намерен «проявлять больше терпения» в вопросе Ирана. В четверг Трамп сказал, что Си предложил помочь договориться о прекращении войны с Ираном и сохранить Ормузский пролив открытым для мирового судоходства.
Переговоры США—Китай и осторожность рынка
В центре внимания оставался Тайвань: Си предупредил, что неверные действия в отношении китайских претензий могут привести к «столкновениям и даже конфликтам». Любое усиление напряжённости между США и Китаем обычно давит на австралийский доллар, поскольку Китай — ключевой торговый партнёр Австралии.
Более высокая, чем ожидалось, инфляция в США заставила рынок закладывать в цены сценарий, при котором Федеральная резервная система (ФРС, центральный банк США) будет дольше удерживать ставки на высоком уровне. Инструмент CME FedWatch (индикатор, рассчитывающий вероятности решений ФРС на основе цен фьючерсов) показывает 32,9% вероятности повышения ставки в декабре минимум на 25 базисных пунктов (б.п.; 25 б.п. = 0,25 процентного пункта) — против 22,5% неделей ранее.
На австралийский доллар влияют ставки Резервного банка Австралии (РБА, центральный банк страны), состояние экономики Китая, цены на железную руду, инфляция, рост, торговый баланс (разница между экспортом и импортом) и общий аппетит к риску на рынках. Железная руда оценивалась в 118 млрд долларов в год в 2021 году, и основным направлением поставок был Китай.
Пара AUD/USD испытывает трудности с удержанием позиций на фоне сильного доллара США (USD) и «ястребиной» позиции ФРС — то есть готовности держать ставки высокими ради борьбы с инфляцией. Дополнительно усиливаются опасения за состояние экономики Китая, поэтому участники рынка осторожнее относятся к попыткам роста пары.
Это похоже на ситуацию, наблюдавшуюся во время переговоров США и Китая в 2025 году, когда геополитическое напряжение быстро ослабляло австралийскую валюту. Сейчас давление больше связано с экономикой — торговлей и технологиями — но результат схожий. Постоянные трения делают владение AUD более рискованным, так как его часто воспринимают как «заменитель» ставки на экономику Китая.
Макрофакторы, влияющие на AUD/USD
Силу доллара поддерживают устойчивые данные: последний индекс потребительских цен (CPI; показатель инфляции для потребителей) за апрель 2026 года оказался выше ожиданий — 3,6%. В результате рынок почти не допускает снижения ставки ФРС до конца третьего квартала. Такой прогноз по политике ФРС поддерживает привлекательность доллара по сравнению с другими валютами.
В то же время фундаментальные факторы для австралийского доллара ухудшаются. Официальный индекс PMI в промышленности Китая (Purchasing Managers’ Index; опросный показатель деловой активности менеджеров по закупкам) снизился до 49,8. Значение ниже 50 указывает на спад активности и усиливает опасения по спросу на сырьё. На этом фоне цена железной руды — ключевого экспортного товара Австралии — за месяц снизилась почти на 8%, до около 110 долларов за тонну.
С учётом этой картины участники рынка производных инструментов (деривативов; контракты, цена которых зависит от базового актива) могут рассмотреть стратегии на дальнейшее ослабление AUD/USD или рост волатильности (скорости и амплитуды колебаний цены) в ближайшие недели. Покупка put-опционов на AUD/USD (опцион на продажу; даёт право продать по заранее оговорённой цене) позволяет заработать на снижении при заранее ограниченном риске. Продажа спреда call-опционов (комбинация опционов на покупку с разными страйками, чтобы ограничить риск) также может подойти, если ожидается боковой рынок или постепенное ослабление австралийской валюты.
