NZD/USD снизилась до двухнедельных минимумов в районе 0,5840 и опустилась ниже 0,5850. Пара готовится завершить неделю падением более чем на 2% на фоне ухода инвесторов от риска (risk-off — когда рынки избегают рискованных активов), тупика в отношениях США—Иран и Brent около $110,00.
Доллар США вырос, так как доходности казначейских облигаций США (US Treasury yields — процентная доходность по госдолгу США, важный ориентир для ставок) поднялись, а рынки заложили в цены новые повышения ставки Федеральной резервной системы (ФРС — центробанк США) после данных по инфляции в США в начале недели. Комментарии президента США Дональда Трампа о том, что Китай согласился покупать нефть у США, поддержали рост цен на сырьё, что оказало давление на новозеландский доллар, поскольку Новая Зеландия является чистым импортёром нефти (то есть ввозит больше, чем производит/экспортирует).
Market Context And Key Drivers
Индекс PMI в промышленности (PMI — опросный индикатор деловой активности; значение выше 50 означает рост, ниже 50 — спад) от Business NZ снизился до 50,5 в апреле с 52,8 в марте — минимум за семь месяцев. Эти данные не поддержали новозеландский доллар.
NZD/USD упала примерно на 2% за последние четыре дня и остаётся в нисходящем тренде. На 4-часовом графике RSI (RSI — индикатор силы движения цены; «перепроданность» означает слишком резкое падение) находится в зоне перепроданности, а гистограмма MACD (MACD — индикатор тренда и импульса; отрицательные значения указывают на преобладание снижения) — в отрицательной зоне.
Ближайшая поддержка (support — уровень цены, где падение часто замедляется) находится около 0,5815, следующий уровень — 0,5795 от 13 апреля. При отскоке сопротивление (resistance — уровень, где рост часто замедляется) возможно выше 0,5920, затем в районе 0,5970 и чуть выше 0,5990.
Оглядываясь на анализ 2025 года, видно, как уход от риска и сильный доллар опустили NZD/USD ниже 0,5850. Сейчас ситуация иная: пара торгуется заметно выше, около 0,6150. Фундаментальные факторы (ключевые экономические причины движения курса), которые действовали в прошлом году, почти полностью развернулись в противоположную сторону.
Shifting Macro Backdrop
Важным фактором тогда была нефть Brent, поднимавшаяся почти до $110, что ухудшало положение новозеландского доллара, так как страна является чистым импортёром нефти. Сейчас Brent стабилизируется около $85 за баррель благодаря росту мировой добычи, и это снижает давление на валюту Новой Зеландии. Такой разворот стал заметной поддержкой для курса — её не было в 2025 году.
В прошлом году рынок двигали ожидания подъёма ставки ФРС, однако теперь ФРС взяла паузу, удерживая ключевую ставку на уровне 4,5%. Напротив, в Новой Зеландии, где последняя квартальная инфляция остаётся высокой на уровне 4,2%, Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ — центробанк страны) сигнализирует о политике «высокие ставки надолго» (higher for longer — дольше сохранять ставку высокой) по своей ставке 5,0% (cash rate — основная ставка, по которой центробанк влияет на стоимость денег). Растущая разница процентных ставок в пользу новозеландского доллара — ключевая причина его текущей устойчивости.
Также стоит отметить, что слабый промышленный PMI Новой Зеландии на уровне 50,5 в апреле 2025 года заметно улучшился. По последним данным Business NZ показатель вырос до 53,2, что указывает на более уверенный рост и на более устойчивую внутреннюю экономику. Это резко отличается от замедления, которого опасались год назад.
Учитывая новую ситуацию, мы считаем, что удерживать короткие позиции (short positions — ставка на снижение) или покупать put-опционы на NZD/USD (put — право продать по фиксированной цене; выигрывает при падении) больше не является правильной стратегией. Трейдерам стоит рассмотреть ставку на дальнейшее укрепление новозеландского доллара, покупая call-опционы (call — право купить по фиксированной цене; выигрывает при росте) со страйком (strike price — цена, по которой можно купить/продать по опциону) около 0,6250. Можно также использовать bull call spread (бычий спред колл — покупка одного call и продажа другого выше; уменьшает стоимость, но ограничивает прибыль) чтобы снизить затраты и заранее ограничить риск при расчёте на движение к 0,6300 в ближайшие недели.
Подразумеваемая волатильность (implied volatility — ожидаемая рынком будущая «амплитуда» колебаний, встроенная в цены опционов) снижалась и недавно достигла 12-месячных минимумов около 8,5%, что делает премии по опционам (option premiums — цена опциона) относительно недорогими. Это создаёт возможность открыть длинные позиции (long positions — ставка на рост) с заранее ограниченным риском. Важно помнить: хотя тогда технические индикаторы указывали на перепроданность, сейчас фундаментальная картина поддерживает потенциальный прорыв вверх.
Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.
