AUD/USD нашёл поддержку вблизи 0,7120 в начале понедельника в Европе и к середине дня поднялся к 0,7180. Движение произошло на фоне ослабления доллара США и немного более спокойного отношения к риску на рынках.
Спекулятивные позиции перегружены: данные CFTC (Комиссия США по торговле товарными фьючерсами, публикует отчёты о позициях крупных участников) показывают чистую длинную позицию (net longs — перевес ставок на рост) около 85 тыс. контрактов — максимум с начала 2013 года. Это делает курс чувствительным к любым негативным сюрпризам.
Rba Minutes And Rate Path
Во вторник рынки будут разбирать протокол заседания РБА (RBA Meeting Minutes — запись обсуждения на заседании Резервного банка Австралии) на предмет изменений в формулировках по инфляции и оценки того, устраивает ли регулятора текущая ставка 4,35% (cash rate — ключевая процентная ставка РБА). Рынок закладывает около 80% вероятности повышения на 25 базисных пунктов (basis point — 0,01 процентного пункта) до 4,60% к августу после трёх повышений в этом году.
В четверг выйдет апрельский отчёт по занятости — главный внутренний релиз недели. Прогнозы: прирост занятости около 20 тыс. против 17,9 тыс. ранее, безработица — 4,3%, участие в рабочей силе — около 66,8% (participation — доля людей, которые работают или активно ищут работу).
Ключевые уровни: поддержка 0,7120; пробой может открыть путь к 0,7080. Сопротивление — около 0,7200, максимум года — около 0,7280. В среду выйдут протоколы FOMC (Minutes — итоги обсуждения на заседании ФРС США).
На 15-минутном графике AUD/USD был около 0,7170 и выше дневного открытия 0,7152; Stochastic RSI (осциллятор, показывающий перекупленность/перепроданность) указывает на перекупленность. На дневном графике пара удерживалась выше 50-дневной EMA 0,7111 и 200-дневной EMA 0,6844 (EMA — экспоненциальная скользящая средняя, индикатор тренда), Stochastic RSI — около 59.
Lessons From May Twenty Twenty Five
Текущая картина по австралийскому доллару выглядит знакомо и напоминает ситуацию мая 2025 года. Как и тогда, рынок закладывает более жёсткую позицию РБА (hawkish — ориентация на повышение ставок ради сдерживания инфляции), а OIS (Overnight Index Swaps — процентные свопы, отражающие ожидания по будущим ставкам) показывают вероятность более 70% ещё одного повышения ставки к августу 2026 года. Это поддержало «осси», но одновременно означает, что позитив уже во многом учтён в цене.
Главный риск сейчас — слишком «переполненная» ставка на рост: слишком много участников уже купили AUD. Последние данные CFTC показывают, что чистые длинные позиции спекулянтов выросли более чем до 75 тыс. контрактов, приближаясь к экстремумам начала 2025 года, после которых последовал резкий откат. Когда позиции становятся настолько односторонними, AUD уязвим к любым слабым данным.
Похожий сценарий уже реализовался: после перегруженного позиционирования в мае 2025 года более слабый, чем ожидалось, отчёт по занятости стал поводом для «выноса» (squeeze — резкое движение из‑за вынужденного закрытия позиций), и валюта снизилась на несколько центов в последующие недели. Этот пример — предупреждение тем, кто покупает AUD на текущих уровнях.
Апрельская статистика по занятости за 2026 год, которая выйдет в четверг, становится ключевым событием. При ожиданиях, что безработица удержится близко к минимумам за десятилетия на уровне 3,9%, любой признак ухудшения может запустить массовое закрытие длинных позиций (long liquidation — распродажа ранее купленных контрактов). С учётом уже заложенного оптимизма сильные данные могут дать лишь постепенный рост, а слабые — привести к быстрому падению.
Для трейдеров на деривативах (derivatives — производные инструменты, например опционы и фьючерсы) это означает смещение рисков вниз. Покупка опционов put «вне денег» (out-of-the-money — страйк находится дальше текущей цены и опцион пока не имеет внутренней стоимости) со страйком ниже ключевой поддержки 0,6600 — относительно недорогой способ поставить на возможный резкий спад после отчёта. Альтернативно можно продавать «колл-спреды» (call spreads — стратегия с опционами call, ограничивающая риск и прибыль) выше сопротивления 0,6700, чтобы заработать на вероятном ослаблении роста при перегруженных длинных позициях.
