Ключевые моменты

• Пара AUD/USD торговалась на 0.71369, снизившись на 0.00307 (или 0.43%) после роста до внутридневного максимума 0.7163.
• Заместитель главы Резервного банка Австралии (RBA) Сара Хантер предупредила: рост цен на топливо может повысить ожидания инфляции (то есть то, насколько люди и компании ждут роста цен) и вынудить банк ужесточить политику (то есть поднять процентные ставки, чтобы замедлить рост цен).
• Индекс потребительских настроений Westpac–Melbourne Institute (опрос, показывающий, насколько люди уверены в экономике) в мае вырос на 3.5% м/м до 83, восстановившись после апрельского минимума за 2,5 года — 80.1.

Австралийский доллар во вторник снизился в сторону $0.71, так как трейдеры сократили позиции после того, как Резервный банк Австралии (RBA, центральный банк страны) усилил предупреждения об инфляции (росте цен). AUD/USD торговалась на 0.71369, снизившись на 0.00307 (или 0.43%) на 05/19 07:08:18 GMT+3. Внутридневной максимум составил 0.7163, минимум — 0.71347, уровень открытия — 0.71672, закрытия — 0.71676.

Движение развернуло рост предыдущей сессии и показало, как быстро австралийский доллар может терять поддержку, когда снова усиливаются риски инфляции. Ранее валюте помогали улучшение отношения к риску на рынках и более сильные местные данные, но комментарии Сары Хантер вернули фокус на влияние конфликта на Ближнем Востоке на цены топлива.

Хантер сказала, что RBA следит за тем, как конфликт вокруг Ирана влияет на инфляцию внутри страны. Центробанк рассматривает конфликт на Ближнем Востоке как внешний шок (внешнее событие, которое резко влияет на экономику), который повышает мировые цены на нефть и природный газ и через это влияет на цены в Австралии. Цены на бензин в Австралии на пике выросли на 36%, дизель подорожал ещё сильнее и остаётся заметно выше уровней до конфликта.

RBA делает упор на ожидания инфляции

Сигнал RBA простой: скачки цен на топливо особенно опасны, когда инфляция уже выше цели. Хантер отметила, что Австралия вошла в период конфликта с инфляцией выше целевого диапазона 2%–3% и при сохраняющемся внутреннем давлении на издержки (рост расходов бизнеса и зарплат, который толкает цены вверх). Поэтому рост цен на нефть легче передаётся в розничные цены, транспорт, строительство, продукты, поездки и импортные товары.

Теперь центробанк ожидает, что общая инфляция (headline inflation — общий показатель роста цен) достигнет пика 4.8% в июньском квартале. Прогноз базовой инфляции (underlying inflation — показатель, который лучше отражает устойчивый рост цен, потому что сглаживает временные скачки) также повышен на ближайший период: ожидается, что нефтяной шок добавит около 0.4 процентного пункта к базовой инфляции в мартовском квартале 2027 года.

Главный риск — ожидания. Если семьи и компании считают, что высокая инфляция надолго, они меняют требования по зарплатам, условия контрактов и подход к ценам. Хантер сказала, что дорогой бензин может поднять и «закрепить» ожидания инфляции (то есть люди начинают считать рост цен нормой), из‑за чего вернуть инфляцию вниз будет сложнее.

Из‑за этого предупреждения AUD/USD оказывается между двумя факторами. Более высокие ставки могут поддержать австралийский доллар через более высокую доходность (yield — доход по вложениям). Но если ужесточение политики (т.е. рост ставок) приведёт к более слабому росту экономики, снижению расходов домохозяйств и уменьшению инвестиций бизнеса, трейдеры будут воспринимать валюту как ставку на экономический рост, а не как валюту, поддерживаемую ставками.

Майское повышение ставки даёт RBA возможность подождать

Протоколы майского заседания RBA показали: совет обсуждал либо оставить ставку без изменений, либо повысить на 25 базисных пунктов (basis points — 1 б.п. = 0.01%, то есть 25 б.п. = 0.25%) до 4.35%. Повышение полностью отменило смягчение политики, сделанное в 2025 году. Восемь из девяти членов совета решили, что аргументы за повышение сильнее, так как риски инфляции выросли на фоне затяжного конфликта на Ближнем Востоке.

Совет счёл, что финансовые условия после решения, вероятно, останутся ограничивающими (restrictive — кредиты дороже и получить их сложнее, что сдерживает спрос). Это даёт властям время наблюдать, как домохозяйства и бизнес реагируют на войну вокруг Ирана, рост цен на топливо и более жёсткие условия заимствований. Рынки всё ещё ставят на ещё одно повышение в августе, и вероятность около 75% уже заложена в ценах (priced in — учтено рынком заранее). Ожидаемый пик ставки — 4.60%, при некоторой вероятности роста до 4.85%.

Это оставляет австралийский доллар под влиянием двух противоположных сил. Ожидания новых повышений ставок могут поддержать AUD/USD, если на рынках сохранится готовность к риску. Но более слабые перспективы роста могут тянуть пару вниз, если потребители начнут экономить или если нефть продолжит давить на бюджеты домохозяйств.

Настроения потребителей улучшаются, но остаются слабыми

В мае настроения потребителей в Австралии улучшились, но это не означает уверенного спроса. Индекс потребительских настроений Westpac–Melbourne Institute вырос на 3.5% до 83 с 80.1 в апреле, когда он упал на 12.5% до минимума более чем за два года. Значение ниже 100 означает, что пессимистов всё ещё больше, чем оптимистов.

Улучшение частично связано с тем, что правительство временно снизило вдвое акциз на топливо (excise tax — налог, включённый в цену топлива), что уменьшило средние цены на заправках почти на 30¢ за литр с апреля. Это дало домохозяйствам передышку после предыдущих повышений ставок и скачка цен на топливо.

При этом детали выглядят хрупко. Оценки семейных финансов улучшились, но ожидания по экономике ухудшились. Подиндекс «экономика, следующие 12 месяцев» снизился на 1.5% до 74.2, а «экономика, следующие 5 лет» упал на 2.2% до 89.3. Westpac сообщил, что суммарный показатель — самый слабый с ноября 2022 года.

Давление по ипотеке тоже остаётся высоким. Индекс ожиданий по ипотечным ставкам (Mortgage Rate Expectations Index — опрос, показывающий, ждут ли люди роста ставок по ипотеке) вырос на 2.3% до 181.2, это новый максимум за три года. Даже после трёх повышений ставки в этом году 85% потребителей всё равно ждут роста ипотечных ставок в ближайшие 12 месяцев, а среди владельцев ипотеки ожидания ближе к 90%.

Технический анализ

AUDUSD торгуется около 0.7137, откатываясь после того, как не смог удержать рост выше недавнего максимума около 0.7277. В апреле и в начале мая пара постепенно восстанавливалась, но последнее снижение вернуло цену ниже ключевых краткосрочных скользящих средних (moving averages — линии среднего значения цены за период, которые помогают понять направление движения), что показывает ослабление роста.

С технической точки зрения картина меняется с роста на нейтрально‑снижающуюся в краткосрочном периоде:

• MA5: 0.7185 (средняя цена за 5 периодов)
• MA10: 0.7210 (средняя цена за 10 периодов)
• MA20: 0.7187 (средняя цена за 20 периодов)

Сейчас цена ниже всех трёх средних, а более короткие средние начинают разворачиваться вниз. Это значит, что продавцы снова контролируют движение в ближайшей перспективе после неудачной попытки закрепиться выше 0.7270 (breakout — выход цены выше важного уровня, который здесь не удался).

Важные уровни:

• Ближайшая поддержка: 0.7135 → 0.7000 (поддержка — зона, где падение часто замедляется)
• Ключевая поддержка: 0.6930
• Сопротивление: 0.7185 → 0.7210 → 0.7277 (сопротивление — зона, где рост часто замедляется)

Зона 0.7135 — первая поддержка. Пробой ниже может открыть путь к 0.7000 — психологически важному уровню (круглое значение, на которое часто ориентируются участники рынка), особенно если доллар США продолжит стабилизироваться.

Для роста AUDUSD нужно вернуться выше 0.7185–0.7210, чтобы снизить давление вниз. Без этого попытки роста могут быстро переходить в продажи.

В целом AUDUSD всё ещё находится в более широком восстановлении, но краткосрочная динамика ослабла. Теперь паре важно удержать 0.7135, чтобы не уйти в более глубокую коррекцию (коррекция — откат после роста).

Осторожный прогноз

AUD/USD может оставаться под давлением, пока торгуется ниже 0.71879 и 0.72100. Пробой ниже 0.71347 усилит сценарий снижения и может увести пару к 0.69390, особенно если цены на нефть останутся высокими, а предупреждения RBA будут поддерживать тревогу за рост экономики.

Восстановление выше 0.72100 покажет возвращение покупателей и может снова сделать актуальным уровень 0.7277. Для сильного отскока нужны три условия: ослабление давления со стороны цен на топливо, улучшение настроений потребителей выше 83 и ожидания повышения ставки RBA, которые поддержат австралийский доллар, но не усилят страхи по поводу замедления роста.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.