Нефть в четверг сначала выросла после сообщений о том, что Иран оставит обогащённый уран у себя в стране, а затем пошла вниз: иранские госСМИ со ссылкой на Al Arabiya сообщили, что финальный проект соглашения США и Ирана, подготовленный при посредничестве Пакистана, может быть объявлен в ближайшие часы. WTI опустилась с уровней выше $101 ниже $100, так как внимание рынка сместилось от страхов эскалации к вероятности восстановления судоходных маршрутов.
Недавнюю «нижнюю границу» цен связывают с Ормузским проливом — это ключевой коридор, по которому проходит около 20% мировой нефти, перевозимой морем, и с конца февраля движение там ограничено. Также сообщалось, что Саудовская Аравия хочет вернуть навигацию к состоянию до февраля; это снизило бы опасения по поводу поставок.
Фокус рынка смещается к перспективам сделки
Сроки, обозначенные ранее в марте и апреле, проходили без устойчивого соглашения: перемирие объявляли, а затем оно срывалось. Нынешние сообщения описывали скорее повестку переговоров, а не подписанный документ. Также сообщалось, что главнокомандующий армией Пакистана направляется в Тегеран, чтобы сократить оставшиеся разногласия.
На 4-часовом графике WTI в мае торговалась в диапазоне: поддержка (зона, где цена чаще останавливает падение из‑за спроса) около $95–96 и сопротивление (зона, где рост часто затухает из‑за продаж) $104–105, при максимуме конца апреля около $107. Пробой ниже $100 может открыть дорогу к $95–96, а восстановление движения через пролив способно толкнуть цены к $90; в отдельных прогнозах фигурирует $80 к концу года.
Волатильность опционов снижается на фоне уменьшения геополитических рисков
Для трейдеров на рынке производных инструментов это означает, что подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком будущая «амплитуда» колебаний цены, которая закладывается в стоимость опционов) заметно упала по сравнению с пиками. Индекс волатильности нефти CBOE (OVX) сейчас около 28 против уровней выше 40, которые были типичны во время прошлогодней неопределённости. При меньшем страхе резкого сбоя поставок опционы становятся существенно дешевле.
Такая среда обычно подходит для стратегий, где инвестор продаёт опционные премии (премия — цена опциона), рассчитывая на спокойный рынок. Например, продажа «стрэнгла» (одновременная продажа колл- и пут-опционов с разными страйками) или «айрон кондора» (комбинация из четырёх опционов, ограничивающая риск) за пределами ожидаемого диапазона $77–87 может позволить зарабатывать на премии, пока рынок реагирует на экономическую статистику, а не на военные заголовки.
Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать уже сейчас.
