Золото (XAU/USD) в пятницу утром в Европе слегка снизилось, но удержалось выше $4 500. Доллар США торговался около максимума за шесть недель: его поддерживают «ястребиный» настрой Федеральной резервной системы (ФРС, центральный банк США — то есть готовность держать ставки высокими) и неоднозначные сигналы вокруг возможной сделки США—Иран.
Рынки уже не ждут снижения ставки ФРС до конца 2026 года и закладывают как минимум одно повышение ставки до конца текущего года. Протокол заседания ФРС 28–29 апреля показал, что чиновники готовы сохранять ставки высокими или повышать их, если инфляция останется выше цели 2%.
Политика ФРС и направление золота
Индикатор CME Group FedWatch (сервис, который по ценам фьючерсов оценивает вероятность изменения ставки ФРС) показывает вероятность более 60% повышения ставки в декабре на 25 б.п. (0,25 процентного пункта). Рост доходностей казначейских облигаций США (процентная доходность Treasuries) поддерживает доллар и давит на золото, которое не приносит процентного дохода.
Иранский источник заявил, что сделки нет, хотя разногласий стало меньше. Спорными остаются обогащение урана и контроль над Ормузским проливом (ключевой маршрут поставок нефти). Марко Рубио и Дональд Трамп заявили, что США против взимания пошлин/сборов за проход через пролив, а Трамп добавил, что американские военные вывезут у Ирана высокообогащённый уран.
С технической точки зрения золото остаётся в нисходящем канале (коридор, в котором цена постепенно снижается) и ниже 200-периодной EMA на 4‑часовом графике (экспоненциальная скользящая средняя — индикатор среднего уровня цены, где 200 периодов отражают долгосрочный тренд). Сопротивление находится вблизи $4 657,44. MACD (индикатор импульса/силы движения цены на основе скользящих средних) стал положительным, RSI (индекс относительной силы, показывает перекупленность/перепроданность) — около 45. Поддержки отмечены на $4 480 и $4 362,54.
Позиционирование в деривативах и ключевые уровни
Геополитическая напряжённость вокруг Ормузского пролива создаёт неопределённость, но сейчас она больше усиливает спрос на доллар как «тихую гавань», чем на золото. Рынок воспринимает доллар как основной инструмент хеджирования (страховки) этого риска, что повышает вероятность дальнейшего снижения золота.
Для трейдеров на деривативах (производные инструменты: фьючерсы и опционы) это означает интерес к ставке на снижение, особенно если цена пробьёт поддержку $4 480. Пробой этого уровня может стать сигналом к покупке put-опционов (опционов на продажу, которые дорожают при падении цены) или к открытию новых коротких позиций по фьючерсам (контрактам на покупку/продажу в будущем, «шорт» — ставка на падение). Следующая цель снижения — нижняя граница нисходящего канала в районе $4 362.
При этом к росту цены стоит относиться осторожно: отскоки, вероятно, будут краткосрочными. Зона сильного сопротивления около $4 657 может быть точкой для продажи спредов call-опционов (стратегия, где продаётся и покупается call с разными страйками, чтобы заработать на ограниченном росте). Пока золото уверенно не вернётся выше этого уровня, любой подъём скорее выглядит как возможность для продаж, а не как разворот тренда.
