Доллар США во вторник в ходе европейских торгов стабилизировался после снижения в понедельник: надежды на мирное соглашение США и Ирана ослабли на фоне роста напряженности в Ормузском проливе. Ранее аппетит к риску улучшился после сообщений о том, что стороны близки к условиям продления перемирия на 60 дней, полного возобновления судоходства и использования паузы для переговоров по оставшимся вопросам, включая ядерную программу Ирана. Однако к концу дня инвесторы стали осторожнее из‑за сообщений об ударах США по иранским позициям — площадкам запуска ракет и судам, которые, по данным источников, занимались постановкой мин. Иранское агентство Fars со ссылкой на высокопоставленного представителя вооруженных сил передало предупреждение: любая новая агрессия вызовет «гораздо более жесткий» ответ, в том числе за пределами региона. Тем временем переговорщики в Дохе при посредничестве Катара пытаются согласовать проект меморандума о взаимопонимании (MOU — предварительный документ с описанием договоренностей), при этом формулировки по ядерной теме и санкциям остаются предметом спора.
Индекс доллара DXY (показатель силы доллара к корзине мировых валют) удерживал небольшие gains выше 99,00 после падения на 0,3% в понедельник. Доходность 10‑летних казначейских облигаций США (Treasuries — государственные облигации) снизилась примерно на 1% к 4,5%, а фьючерсы на американские фондовые индексы (контракты на будущую цену индексов) прибавили 0,7%–0,9%. EUR/USD держалась ниже 1,1650, GBP/USD снизилась на 0,2% к 1,3480 после роста выше 1,3500 — максимума за 10 дней. USD/JPY торговалась около 159,00. Золото откатилось к $4 500 после роста более чем на 1%. NZD/USD упала более чем на 0,3% — к 0,5850 — в ожидании решения РБНЗ (RBNZ — Резервный банк Новой Зеландии), от которого ждут сохранения ставки на уровне 2,25%.
Геополитические риски и реакция рынков
Рынок зажат между надеждами на мирные договоренности США и Ирана и реальностью новых ударов. Эти «качели» усиливают неопределенность — главный фактор для оценки цены производных инструментов (деривативов — контрактов, стоимость которых зависит от цены базового актива). Противоречивые сигналы означают, что в ближайшее время движение рынков будут определять новости и заголовки (headline risk — риск резких движений из‑за неожиданных сообщений).
Наиболее прямое влияние — на рынок энергии из‑за напряженности в Ормузском проливе. Через этот пролив проходит около одной пятой мирового суточного потребления нефти, поэтому любая остановка или ограничения критичны для глобальных цен. Трейдерам стоит рассмотреть долгосрочные колл‑опционы (call — право купить актив по фиксированной цене; «долгосрочные» — с дальним сроком) на фьючерсы на нефть как страховку (хедж — снижение риска) на случай конфликта, который может резко поднять цены, как это уже бывало во время прошлых обострений на Ближнем Востоке.
Доллар США снова выглядит «тихой гаванью» (safe haven — актив, который покупают в стрессовые периоды), а DXY держится выше 99,00. Если переговоры в Дохе провалятся, вероятен уход инвесторов в более надежные активы (flight to safety — бегство от риска), что дополнительно поддержит доллар. В такой ситуации защитной мерой могут быть пут‑опционы (put — право продать актив по фиксированной цене) на пары EUR/USD и GBP/USD — как страховка от роста геополитического риска.
