Золото (XAU/USD) во вторник снизилось: доллар США и нефть отыграли падение после новых ударов США на юге Ирана, что ослабило надежды на скорое завершение войны на Ближнем Востоке. Металл торговался около $4 525, отступив от внутридневного максимума $4 580. Центральное командование США заявило о «оборонительных ударах» по позициям ракет и по иранским катерам, которые, по версии США, устанавливали морские мины (взрывные устройства для повреждения судов) рядом с Ормузским проливом. Корпус стражей исламской революции Ирана сообщил, что сбил американский беспилотник MQ‑9 Reaper (ударно-разведывательный дрон) после того, как он, как утверждается, вошёл в воздушное пространство Ирана. МИД Ирана в заявлении, распространённом IRIB (государственная телерадиокомпания Ирана), обвинил США в нарушении режима прекращения огня в Хормозгане и заявил, что Тегеран ответит.
Дипломатические усилия продолжаются: обсуждается соглашение, которое может продлить перемирие на 60 дней и вновь открыть Ормузский пролив. Переговоры по ядерной программе Ирана идут; госсекретарь США Марко Рубио сказал, что они могут занять «несколько дней».
Золото также сдерживают ожидания по ставкам. Рост цен на нефть замедляет снижение инфляции в США и мешает вернуть её к цели ФРС в 2% (ФРС — Федеральная резервная система, центральный банк США). Рынок закладывает около 40% вероятности повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре (1 б.п. = 0,01 процентного пункта), согласно CME FedWatch (индикатор, который по ценам фьючерсов оценивает ожидания рынка по ставке ФРС). В ближайшие дни ожидаются данные по PCE (индекс цен расходов на личное потребление — ключевой для ФРС показатель инфляции) и индекс потребительского доверия Conference Board (опросный показатель настроений домохозяйств).
С технической точки зрения XAU/USD находится ниже 50- и 100-периодных SMA (простые скользящие средние — средние цены за выбранный период). RSI около 44 (индекс относительной силы — показывает, насколько движение цены «перегрето») и ADX около 18 (индекс направленного движения — отражает силу тренда). Сопротивление — $4 544, затем $4 608 и $4 800; поддержка — $4 500 и $4 350.
Геополитика, инфляция и давление на цену золота
Золото испытывает давление: новые военные действия в Иране поддерживают доллар США и цены на нефть. Это негативно для золота и отводит котировки от внутридневного максимума $4 580. Надежды на быстрое снижение напряжённости на Ближнем Востоке слабеют, нервозность на рынке сохраняется.
Подъём Brent выше $95 за баррель усложняет картину по инфляции для ФРС. Базовый PCE (инфляция без учёта цен на еду и энергоносители, которые сильно колеблются) за прошлый месяц на уровне 3,1% показывает, что до цели 2% ещё далеко, что поддерживает сценарий «ставки будут высокими дольше обычного». По данным CME FedWatch вероятность снижения ставки на ближайшем заседании FOMC (Комитет по операциям на открытом рынке — орган ФРС, принимающий решение по ставке) оценивается лишь в 15%.
Торговые стратегии и технические уровни
На фоне давления рассматриваются стратегии, которые выигрывают при боковом движении или снижении золота в ближайшие недели. Покупка пут-опционов (контракт, дающий право продать актив по фиксированной цене) со страйком ниже поддержки $4 500 позволяет сделать ставку на дальнейшее снижение. При ожидании торговли в диапазоне можно рассмотреть продажу колл-опционов вне денег (опционы с ценой исполнения заметно выше текущей, вероятность исполнения ниже) выше сопротивления $4 608, чтобы получить премию (доход продавца опциона).
При этом ситуация остаётся изменчивой: эскалация может вызвать «бегство в защитные активы» и подтолкнуть золото вверх. Поэтому стратегии вроде bear call spread (комбинация: продать колл ближе к рынку и купить колл выше — ограничивает риск при продаже коллов) помогают заранее ограничить возможные потери при резком развороте цены.
Ключевой уровень поддержки — $4 500: уверенный уход ниже подтвердит снижение. Слабое значение индекса потребительского доверия Conference Board 99,5, опубликованное сегодня, усиливает негативные настроения. Любой рост, который не сможет закрепиться выше 50-периодной скользящей средней на $4 544, может рассматриваться как возможность для открытия новых позиций на снижение.
