Фьючерсы E-mini S&P на июнь пока не достигли цели 7590/7595 после снижения в зону поддержки 7530/7520; длинные позиции (ставка на рост) держим со стоп-приказами (автоматическое закрытие позиции для ограничения убытка) ниже 7510. Контракт отскочил к 7548, остаётся потенциал движения к 7555 и затем повторного теста рекордного уровня 7569. Прорыв выше этого максимума вновь откроет 7590/7595 и может продлить рост к 7645/7655, тогда как падение ниже 7510 повысит риск снижения к 7490/7485; далее отмечена поддержка в районе 7465/7460.
Фьючерсы E-mini Nasdaq на июнь поднялись выше исторического максимума 29 782, что дало сигнал на покупку, и первоначальная цель 29 950/30 000 уже выполнена; следующая цель — 30 450/30 490. Первая поддержка проходит на 29 750/29 650, стоп-приказы — ниже 29 550 при любом повторном снижении к этим уровням. Фьючерсы E-mini Dow Jones на июнь ранее прошли 50 292 и наметили цели 50 630/50 690 и 50 940/50 990 — обе были достигнуты, после чего был обновлён максимум на 51 209 и началась распродажа; поддержка — 50 300/50 200, стоп-приказы — ниже 50 000. Если рост возобновится и цена снова уйдёт выше пика, ориентир — 52 050/52 150.
Прогноз по фьючерсам на S&P 500 и уровни риска
По E-mini S&P внимательно следим за поддержкой 7530/7520. Пока цена держится выше нашего стопа на 7510, сохраняем сценарий движения к цели 7590/7595 в ближайшие одну-две недели. Рынок переваривает данные Core PCE (базовый ценовой индекс расходов на личное потребление — показатель инфляции, очищенный от более «скачущих» цен на еду и энергоносители) за прошлую неделю: они вышли неожиданно низкими — 2,1% в годовом выражении, что поддерживает идею продолжения роста.
Пробой ниже 7510 станет серьёзным сигналом риска для «бычьего» сценария (ожидания роста). Это может означать, что рынок опасается предстоящего отчёта по занятости в США за май — non-farm payrolls (число новых рабочих мест вне сельского хозяйства). Тогда ожидания могут сместиться в сторону «жёсткой посадки» (резкого ухудшения экономики после ужесточения политики), и в этом случае вероятно быстрое снижение к зоне поддержки 7465/7460.
Nasdaq и Dow: лидерство, расхождения и торговая тактика
Nasdaq — явный лидер и наш основной выбор для длинной позиции. После обновления исторического максимума он сохраняет сильную динамику на фоне продолжающегося всплеска интереса к акциям, связанным с ИИ (искусственным интеллектом), где прибыль компаний росла более чем на 30% год к году. Следующая ключевая цель — 30 450/30 490; любое возвращение в район 29 750/29 650 используем для наращивания позиций.
Такое узкое ралли, ведомое технологическими компаниями, напоминает конец 1990-х. Мы следуем тренду, но учитываем расхождение с другими индексами. Стопы держим близко — ниже 29 550, потому что при столь узком лидерстве настроение рынка может измениться быстро.
Резкое снижение Dow после нового максимума 51 209 вызывает обеспокоенность. Это похоже на ротацию (переток капитала) из промышленных и финансовых акций, которые сильнее зависят от процентных ставок и опасений за мировой рост. Индекс волатильности CBOE (VIX — «индекс страха», отражает ожидаемые колебания рынка по опционам на S&P 500) остаётся относительно низким, около 14,5, но всплеск на фоне слабости Dow может распространиться на рынок в целом.
С учётом этого расхождения в ближайшие недели делаем больший упор на фьючерсы Nasdaq, а к позициям по S&P подходим выборочно. Прорыв выше исторического максимума Dow по-прежнему может нацелить рынок на 52 050/52 150, но мы дождёмся подтверждения прочности поддержки 50 300/50 200, прежде чем снова активно входить в длинные позиции.
