AUD/USD возобновила снижение после неудачной попытки закрепиться у зоны предложения (области сильных продаж) вблизи 0,7180 и опустилась к новому недельному минимуму около 0,7135 на европейской сессии, несмотря на умеренно более слабый доллар США. Нефть слегка подешевела, так как рынок учёл осторожный прогресс в дипломатических переговорах США и Ирана, что снизило опасения по поводу перебоев поставок энергии. Это движение помогло опустить доходности казначейских облигаций США (ставки по гособлигациям), что обычно давит на доллар, однако пара почти не получила поддержки: ожидания дальнейшего ужесточения политики Резервного банка Австралии (РБА — центральный банк страны) ослабли.
Австралийская статистика подтвердила этот сдвиг. Австралийское бюро статистики сообщило, что общий индекс потребительских цен (CPI — показатель инфляции) в апреле замедлился до 4,2% в годовом выражении против 4,6% в марте; одновременно уровень безработицы неожиданно вырос до 4,5%, а занятость снизилась. Трейдеры закладывают около 10% вероятности повышения ставки в июне; базовый сценарий — пауза или одно повышение на 25 базисных пунктов (б.п. — 0,01 процентного пункта) позже в этом году. Геополитические риски сохраняются: Вашингтон и Тегеран спорят из‑за ядерной программы и Ормузского пролива (ключевой маршрут поставок нефти), а новые удары США по Ирану ослабили надежды на завершение конфликта, продолжающегося три месяца. Рынок также закладывает как минимум одно повышение ставки ФРС (Федеральная резервная система — центральный банк США) на 25 б.п. в 2026 году, из‑за чего давление на пару вниз сохраняется, а внимание смещается к уровням ниже 0,7100.
Расхождение монетарной политики и слабые данные Австралии
Мы считаем, что австралийский доллар останется под давлением после того, как не смог удержать рост в районе 0,7180. Слабость связана с увеличением разницы в политике: РБА действует осторожно, тогда как ФРС выглядит более готовой повышать ставки. Поэтому мы рассчитываем на дальнейшее снижение AUD/USD в ближайшие недели.
РБА вряд ли повысит ставку в июне, особенно после того, как инфляция (CPI) замедлилась до 4,2%, а безработица выросла до 4,5%. Свежие данные, опубликованные на прошлой неделе, показали снижение розничных продаж в апреле на 0,5%, что усиливает наше мнение о замедлении экономики Австралии. Это делает австралийский доллар менее привлекательным по сравнению с другими валютами.
Негативный сценарий и стратегия
Напротив, доллар США может получить поддержку: свежие данные показали, что базовый индекс цен PCE (Core PCE — показатель инфляции, который предпочитает ФРС; не включает продукты питания и энергию) удерживается на уровне 2,9% в годовом выражении. Это сохраняет вероятность как минимум одного повышения ставки на 25 б.п. ближе к 2026 году. Последний отчёт Commitment of Traders (COT — отчёт регулятора США о позициях участников срочного рынка) подтверждает медвежьи настроения по австралийскому доллару: крупные спекулянты увеличили чистую короткую позицию (ставку на падение) более чем до 5 млрд долларов.
С учётом такого сценария мы покупаем опционы put (опцион на продажу, дающий право продать по фиксированной цене) с экспирацией (датой окончания) в июле и августе 2026 года, чтобы заработать на ожидаемом снижении. Целевые страйки (цены исполнения) — около 0,7100 и ниже, так как мы ожидаем повторного теста месячных минимумов. Такая стратегия позволяет ограничить риск заранее известной премией (стоимостью опциона) и получить выгоду при движении пары вниз.
