AUD/USD возобновила снижение после неудачной попытки закрепиться у зоны предложения (участок, где обычно активно продают) около 0,7180 и в европейскую сессию опустилась к новому минимуму недели вблизи 0,7135, несмотря на умеренно более слабый доллар США. Нефть слегка подешевела: рынок учёл осторожные признаки прогресса в переговорах США и Ирана, что снизило опасения по поводу сбоев поставок энергии. Это снижение потянуло вниз доходности казначейских облигаций США (процент, который получает инвестор по гособлигациям), что обычно давит на доллар, однако пара почти не получила поддержки, поскольку ожидания дальнейшего ужесточения политики Резервного банка Австралии ослабли.
Австралийская статистика подтвердила этот разворот ожиданий. Австралийское бюро статистики сообщило, что общий индекс потребительских цен (CPI, показатель инфляции в корзине товаров и услуг) в апреле замедлился до 4,2% г/г с 4,6% в марте; одновременно безработица неожиданно выросла до 4,5%, а занятость снизилась. Рынок закладывает около 10% вероятности повышения ставки в июне; базовый сценарий — пауза или одно повышение на 25 базисных пунктов (б.п., 0,25 процентного пункта) позже в этом году. Геополитические риски сохраняются: Вашингтон и Тегеран спорят вокруг ядерной программы и Ормузского пролива, а новые удары США по Ирану ухудшили надежды на завершение трёхмесячной войны. Рынок также закладывает как минимум одно повышение ставки ФРС на 25 б.п. в 2026 году, что сохраняет понижательное давление по мере смещения внимания к уровням ниже 0,7100.
Расхождение политики и слабые данные Австралии
Австралийский доллар остаётся под давлением после того, как не смог удержать рост у 0,7180. Слабость связана с расширением разницы в политике между осторожным Резервным банком Австралии и более решительной ФРС США (центральный банк США). Поэтому ожидается дальнейшее снижение AUD/USD в ближайшие недели.
RBA, вероятно, не повысит ставку в июне, особенно после замедления CPI до 4,2% и роста безработицы до 4,5%. Свежие данные за прошлую неделю показали падение розничных продаж в апреле на 0,5%, что усиливает признаки охлаждения экономики Австралии. На этом фоне австралийский доллар выглядит менее привлекательным по сравнению с другими валютами.
Негативный прогноз и позиционирование
В то же время доллар США может получить поддержку: данные показали, что базовый индекс PCE (Core PCE — предпочтительный для ФРС показатель инфляции по потребительским расходам, без учёта цен на продукты и энергию) удерживается на уровне 2,9% г/г. Это поддерживает ожидания как минимум одного повышения ставки на 25 б.п. позже в 2026 году. Последний отчёт Commitment of Traders (COT — отчёт о позициях на рынке фьючерсов, кто и как стоит в покупках/продажах) подтверждает «медвежий» настрой по Австралии: крупные спекулянты увеличили чистую короткую позицию (ставка на снижение) более чем до $5 млрд.
С учётом этого подхода предлагается покупать опционы put (опцион, дающий право продать по фиксированной цене) со сроком истечения в июле и августе 2026 года, чтобы заработать на ожидаемом снижении. Целевые страйки (цены исполнения опциона) — около 0,7100 и ниже: ожидается повторное тестирование месячных минимумов. Эта стратегия позволяет заранее ограничить риск, поскольку максимальный убыток обычно равен уплаченной премии за опцион.
