NZD/USD снизилась примерно до 0,5885 на ранних европейских торгах в четверг: новозеландский доллар ослаб к доллару США после того, как новый обмен авиаударами между США и Ираном разрушил ожидания разрядки. По данным Reuters, американские военные ночью нанесли новые удары по Ирану, атаковав военный объект, а также сбили четыре ударных дрона-камикадзе (беспилотники, летящие в одну сторону), которые, по оценке США, представляли угрозу в районе Ормузского пролива (ключевой морской путь для поставок нефти). Иран также вновь потребовал от США разблокировать все средства страны, заявив, что эти активы принадлежат иранцам, и добиваясь их возвращения «в полном объёме и без условий».
С денежно-кредитной точки зрения Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ, центральный банк страны) на майском заседании в среду оставил Official Cash Rate (ключевую процентную ставку) на уровне 2,25%. Мнения в руководстве разделились: три члена проголосовали за повышение на 0,25 процентного пункта, ещё три — за сохранение ставки. Сигналы банка указывали на возможность дальнейшего ужесточения политики (повышения ставок), однако подчёркивалось, что решения будут зависеть от новых данных, прогноза инфляции и баланса рисков. Ожидания рынка изменились: трейдеры теперь закладывают несколько повышений ставок до начала 2027 года.
Геополитическая напряжённость и волатильность рынка
Новые удары между США и Ираном формируют типичную ситуацию «ухода от риска» (когда инвесторы продают более рискованные активы и переходят в защитные, прежде всего в доллар США), и это, вероятно, будет главным фактором в ближайшие торговые сессии. Такой спрос на «тихую гавань» обычно укрепляет доллар США, создавая немедленное давление на NZD/USD. Индексы валютной волатильности Cboe (показатель ожидаемых колебаний курсов) на этой неделе уже подскочили более чем на 15%, что означает: рынку стоит готовиться к движениям выше обычных.
При этом нельзя игнорировать жёсткую позицию RBNZ, ориентированную на более высокие ставки. Данные по CPI (индексу потребительских цен, основному показателю инфляции) за прошлый месяц показали, что общая инфляция остаётся устойчиво высокой — 3,1%, что поддерживает подход регулятора. Рынок overnight index swaps (OIS, производный инструмент, отражающий ожидания по будущим ставкам) теперь закладывает суммарное повышение ставки RBNZ на 75 базисных пунктов к февралю 2027 года (1 базисный пункт = 0,01 процентного пункта). Это может ограничить падение «киви» (новозеландского доллара), когда геополитические страхи ослабнут.
Торговые стратегии и последствия для рынка
С учётом противодействующих факторов ключевой темой на ближайшие недели остаётся повышенная волатильность. Возможный подход — покупка одномесячного straddle по NZD/USD (опционная стратегия: одновременная покупка колл и пут с одним страйком, чтобы заработать на сильном движении курса в любую сторону), будь то из‑за эскалации или из‑за резкой деэскалации. Стратегия выигрывает от неопределённости, не требуя ставки на конкретный сценарий.
Тем, кто настроен на падение в краткосрочной перспективе, может быть выгоднее использовать put spread (спред из пут‑опционов: покупка пута и продажа пута с другим страйком), а не покупать путы напрямую. Это ограничивает риск и снижает первоначальные затраты — важно, поскольку неожиданные переговоры о мире могут вызвать резкий разворот вверх. Исторически такие эпизоды «ухода от риска» часто приводят к резким, но нередко временным просадкам сырьевых валют, после чего снова начинают доминировать фундаментальные факторы.
