Нефть WTI в четверг резко колебалась в обе стороны: новости вокруг США и Ирана меняли настроения участников рынка. На момент публикации контракт почти не изменился и держался около $88 за баррель — после роста до внутридневного максимума $91,27 и последующего снижения, когда рынок сопоставлял сообщения о возобновлении конфликта с разговорами о дипломатии.
Сначала цены выросли на фоне сообщений об атаках на Ближнем Востоке, включая удары США по иранским военным объектам и заявление Ирана о нанесении удара по американской авиабазе в Персидском заливе. Затем движение развернулось после публикации Axios о предварительной договорённости США и Ирана, из‑за чего WTI опустилась к внутридневному минимуму около $86,28. В сообщении говорилось о 60‑дневном меморандуме о взаимопонимании (предварительный документ о намерениях) для продления текущего перемирия, при условии окончательного одобрения президентом Дональдом Трампом.
Нерешёнными названы ключевые вопросы, включая ядерную программу Ирана и контроль над Ормузским проливом. Отдельно Минфин США объявил о новых санкциях, связанных с Ираном, против недавно созданного Управления пролива Персидского залива. Министр финансов Скотт Бессент заявил, что США не примут систему взимания платы за проход (по сути, «пошлину» за транзит) в Ормузском проливе, и предупредил, что партнёры, которые будут участвовать в таком взимании платы, столкнутся с санкциями.
Волатильность и диапазон торгов из‑за новостей
Рынок зажат между заголовками о конфликте и сигналами о возможном перемирии. WTI торгуется в новостном диапазоне примерно $86–$91 за баррель. Такая реакция на любое сообщение означает, что в ближайшие недели главным фактором будет высокая волатильность (размах и скорость колебаний цены).
С учётом вероятности резких движений на любых новостях из Вашингтона или Тегерана инвесторы рассматривают стратегии с опционами для контроля риска. По последним данным, 30‑дневная подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком будущая волатильность, «зашитая» в цены опционов) по опционам на WTI подскочила выше 45% — до уровней, которых не было со времени региональных обострений в начале года. Такая ситуация подходит для стратегий, которые зарабатывают на сильных колебаниях цены независимо от направления.
Исторические параллели, фундаментальные факторы и торговые стратегии
Ситуация напоминает лето 2019 года, когда атаки на танкеры у Ормузского пролива вызывали резкие, но кратковременные скачки цен. Тогда котировки росли на страхе, но быстро откатывались, поскольку поставки нефти существенно не нарушались. Возможен похожий сценарий, когда слухи и факты тянут рынок в разные стороны.
Важно помнить: жёсткий баланс спроса и предложения поддерживает рынок и не даёт ценам сильно упасть на новостях о перемирии. Последний отчёт EIA (Управление энергетической информации США, государственная статистика по рынку энергоносителей) показал, что мировые запасы нефти на 5% ниже среднего уровня за пять лет, что создаёт ценовую «подушку». Реальный сбой поставок через Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировой нефти, имел бы непропорционально сильный эффект.
