Новозеландский доллар снижался третью сессию подряд к укрепившемуся доллару США в среду, опустившись ниже 0,5900 и отставая от других основных валют на фоне ухудшения аппетита к риску. Движение произошло на фоне обострения напряженности между США и Ираном после того, как американские военные нанесли удар по иранскому острову Кешм в ответ на иранские атаки, которые привели к повреждениям и ранениям нескольких человек в Международном аэропорту Кувейта. Al Jazeera также сообщила об израильском ударе по окраинам Бейрута, что усилило давление на хрупкое перемирие.
Ранее поддержку со стороны китайского индекса PMI в сфере услуг перевесили геополитический фон и серия сильных статданных из США, укрепивших ожидания ужесточения политики ФРС позднее в этом году. Пара NZD/USD торговалась на уровне 0,5896 после пробоя области поддержки 0,5910; на графиках 4-часовой RSI опустился ниже 40, тогда как MACD ушел глубже в отрицательную зону. Ключевые уровни поддержки находятся вблизи 0,5865, затем 0,5815–0,5830, перед минимумом 12 апреля около 0,5700. Сопротивление может сформироваться выше 0,5800, в районе 0,5850 и в направлении майско-июньских максимумов около 0,5990.
Геополитическая напряженность и сила США оказывают давление на NZD
Мы ожидаем, что новозеландский доллар в ближайшие недели останется под значительным давлением в паре с долларом США. Текущая среда, в которой доминируют геополитические риски и сильная экономика США, благоприятствует стратегиям, выигрывающим от снижения курса NZD/USD. Этот тренд выглядит устойчивым и вряд ли развернется без существенной глобальной деэскалации.
Эскалация конфликта на Ближнем Востоке провоцирует бегство в качество, что бьет по чувствительным к риску валютам, таким как «киви». Исторически в периоды повышенной военной напряженности, например на начальных этапах конфликта на Украине в 2022 году, пара NZD/USD снижалась более чем на 5% за один месяц. Мы ожидаем повторения подобной модели по мере перетока капитала в защитный доллар США.
Этот взгляд подкрепляется свежими данными по экономике США: майский отчет по рынку труда показал уверенный прирост более чем на 250 тыс. рабочих мест, а базовая инфляция остается выше цели ФРС на уровне 3,1%. Рынок сейчас закладывает почти 75%-ную вероятность еще одного повышения ставки ФРС к сентябрю, что создает мощный попутный фактор для доллара. Мы считаем, что Федрезерв сохранит «ястребиный» настрой на протяжении лета.
Торговые возможности и опционные стратегии
Исходя из этого прогноза, мы рассматриваем покупку опционов put на NZD/USD. Пробой ниже ближайшей поддержки 0,5865 может спровоцировать ускорение движения в сторону зоны 0,5815. Покупка put со страйком около 0,5850 и экспирацией в конце июля дает способ с ограниченным риском извлечь выгоду из ожидаемого снижения.
Для тех, кто стремится генерировать доход, мы также видим возможность в продаже колл-опционов вне денег или в построении «медвежьих» call-спредов. Сопротивление вблизи 0,5990 выглядит сильным, отражая максимумы мая и начала июня. Продажа коллов со страйком на уровне 0,6000 или выше позволит получить премию, делая ставку на то, что пара не продемонстрирует существенного роста от текущих уровней.
Волатильность на валютном рынке повысилась: индекс Cboe FX Volatility Index за последние две недели вырос на 15%. Хотя это делает покупку опционов более дорогой, одновременно увеличивается премия, получаемая от их продажи, что потенциально повышает привлекательность кредитных спредов. Необходимо внимательно следить за геополитическими событиями: любые признаки деэскалации могут вызвать резкий, хотя и, вероятно, временный разворот.
