USD/CAD торговался выше в районе 1,3945 на ранних торгах в Европе в понедельник — это максимальный уровень с 3 апреля, при этом спрос на доллар США поддерживался усилением геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Более сильный, чем ожидалось, отчет по рынку труда США также повысил ожидания ужесточения политики: рынки закладывают вероятность повышения ставки ФРС в декабре более чем на 70% против 45% неделей ранее, согласно CME FedWatch.
С технической точки зрения пара остается выше 100-дневной SMA и средней линии 20-дневных полос Боллинджера, что сохраняет восходящий уклон, хотя RSI на уровне 73 указывает на перекупленность и риск консолидации. Цена приближалась к верхней границе полос Боллинджера около 1,3950 — это ближайшее сопротивление; дневное закрытие выше этой зоны откроет путь к 1,4000. Первоначальная поддержка проходит на 1,3881, затем 1,3805, далее — 100-дневная SMA на 1,3722, более глубокая опора — в районе 1,3660.
Расхождение монетарной политики и торговые стратегии
Сильное восходящее движение USD/CAD — это то, на что нам необходимо реагировать, поскольку пара тестирует уровень 1,3950. Последний отчет по занятости в США за май 2026 года, показавший уверенный прирост на 255 тыс. рабочих мест, подкрепляет аргументы в пользу сильного доллара и потенциально «ястребиной» Федеральной резервной системы. Это резко контрастирует с последними данными по ВВП Канады за 1-й квартал 2026 года, где зафиксирован вялый рост на 0,9% в годовом выражении (annualized), что позволяет предположить: Банку Канады, возможно, придется сохранять мягкий настрой.
С учетом этого явного расхождения курсов денежно-кредитной политики мы рассматриваем стратегии, выигрывающие от дальнейшего роста пары. Мы считаем, что покупка колл-опционов со страйками 1,4000 и 1,4050 с истечением в июле дает хороший потенциал роста. Для снижения первоначальных затрат также можно использовать бычий колл-спред, учитывая, что подразумеваемая волатильность немного подросла.
Однако перекупленность по RSI выше 70 говорит о том, что ралли выглядит растянутым, и возможна краткосрочная коррекция. Чтобы управлять этим риском, мы рассматриваем покупку части краткосрочных пут-опционов со страйком около 1,3850 в качестве хеджа от возможного резкого разворота. Это создает «страховочную сетку», если пара уйдет в консолидацию перед следующим этапом роста.
Цены на нефть, слабость канадского доллара и предстоящая статистика
Слабость канадского доллара также подпитывается более низкими ценами на нефть: WTI в настоящее время с трудом удерживается выше $78 за баррель на фоне опасений по поводу глобального спроса. Исторически периоды слабости WTI — как снижение, которое мы наблюдали в конце 2024 года, — стабильно оказывали давление на CAD. Мы ожидаем, что этот встречный фактор для канадского доллара сохранится.
Впереди ключевыми будут предстоящие отчеты по инфляции CPI в США и Канаде. Мы ожидаем, что данные подтвердят более выраженное ценовое давление в США по сравнению с Канадой. Это дополнительно поддержит наш взгляд на укрепление курса USD/CAD в ближайшие недели.
