Корпус стражей исламской революции (КСИР) заявил, что нанес удар по нефтехимическому объекту в Хайфе, сообщает Fars, назвав это ответом на израильскую атаку по аналогичному объекту в Иране, о чем писала The Guardian. Группа также предупредила, что действия против гражданских целей и нефтяной инфраструктуры могут расширить конфликт на энергетические активы по всему региону, возложив ответственность за любые последующие эффекты для мировой экономики на Соединенные Штаты.
На рынках, говорится в сообщении, немедленной реакции в нефтяных котировках на ответ КСИР не последовало. Тем не менее West Texas Intermediate на момент написания заметки прибавляла 4,76% — примерно до $92,80. В сопроводительном гиде по рыночным настроениям «risk-on» определялся как периоды, когда участники рынка предпочитают более рискованные активы, а «risk-off» — как разворот к воспринимаемой безопасности, что обычно поддерживает гособлигации, золото и «валюты-убежища» вроде доллара США, иены и швейцарского франка. Также отмечалось, что сырьевые валюты, включая австралийский, канадский и новозеландский доллары, как правило, чувствуют себя лучше в условиях risk-on.
Энергетические рынки и риски для предложения
Мы рассматриваем угрозы в адрес всех региональных энергетических объектов как серьезную эскалацию, даже если первичная рыночная реакция оказалась сдержанной. Ормузский пролив, через который в 2024 году проходило почти 20% мировых поставок жидких углеводородов, остается критическим узким местом, уязвимым для сбоев. Эта ситуация создает существенный «хвостовой» риск (tail risk), который, возможно, еще не полностью отражен в текущих ценах.
Поскольку нефть WTI уже уверенно держится вблизи $92,80 — в том числе на фоне сохранения OPEC+ ограничений добычи, объявленных на заседании в мае 2026 года, — мы видим потенциал резкого скачка при любом нарушении поставок. Поэтому мы выстраиваем позиционирование через покупку колл-опционов «вне денег» (out-of-the-money) на фьючерсы Brent и WTI на контракты августа и сентября. Это дает плечевую экспозицию к ценовому шоку при заранее ограниченном максимальном риске.
Более широкие рыночные настроения и оборонительное позиционирование
Мы ожидаем, что в ближайшие недели напряженность сформирует более широкий режим «risk-off», оказывая давление на фондовые индексы. Индекс волатильности CBOE (VIX) за последнюю неделю уже поднялся до 19,5, и, по нашей оценке, при усилении риторики он может протестировать уровни в районе середины 20-х. Мы используем фьючерсы на VIX и опционы на ключевые индексы, такие как S&P 500, чтобы хеджировать нашу длинную позицию в акциях от потенциального снижения.
На валютном рынке мы готовимся к «бегству в качество», отдавая предпочтение традиционным валютам-убежищам. Мы ожидаем укрепления доллара США, японской иены и швейцарского франка к высокобета-валютам, зависящим от сырьевого цикла, — таким как австралийский и канадский доллары. Кросс AUD/JPY, классический барометр аппетита к риску, уже снизился на 1,2% за последние три торговые сессии, и мы видим потенциал дальнейшего движения вниз.
