AUD/USD во вторник в ходе азиатской сессии умеренно снизилась после скромного отскока от минимальных значений с 13 апреля и торговалась в районе 0,7040–0,7035 на фоне сохраняющейся поддержки доллара США. Аппетит к риску слегка улучшился поздно в понедельник после заявлений Ирана и Израиля о паузе в боевых действиях, однако неопределённость сохранялась из‑за нерешённых противоречий между США и Ираном по ряду вопросов, включая ядерную программу Тегерана и Ормузский пролив. Это ограничивало коррекционное снижение USD от максимума более чем за два месяца, зафиксированного в понедельник.
Поддержку USD также обеспечивали ожидания более жёсткой позиции ФРС: рынки закладывают более 70% вероятности повышения ставки до конца года, тогда как вероятность повышения ставки Резервным банком Австралии в июне снизилась, оказывая давление на австралийский доллар. Теперь внимание переключается на данные по инфляции в США за май: CPI выйдет в среду, PPI — в четверг; статистика может скорректировать ожидания по политике Федрезерва. С технической точки зрения закрепление ниже 200‑дневной SMA указывает на «медвежий» уклон; трейдеры также следят за торговым балансом Китая как за ближайшим ориентиром.
Фундаментальные факторы давления на австралийский доллар
Пара AUD/USD продолжает испытывать понижательное давление, с трудом удерживая прирост выше уровня 0,6600. Мы рассматриваем сохраняющуюся силу доллара США как ключевой драйвер, из‑за чего любые ралли «австралийца» остаются краткосрочными. Такая базовая слабость указывает, что на данный момент путь наименьшего сопротивления по‑прежнему направлен вниз.
«Ястребиная» позиция ФРС остаётся важным фактором поддержки доллара, особенно после сильного отчёта по рынку труда на прошлой неделе, показавшего рост занятости в мае на 215 тыс. При этом последний показатель инфляции CPI в США удерживается на уровне 3,1%, что укрепляет ожидания сохранения ставок на повышенных уровнях. Текущее рыночное ценообразование, отражённое в инструменте CME FedWatch, указывает на 65% вероятность как минимум ещё одного повышения ставки в 2026 году.
В то же время мы ожидаем, что Резервный банк Австралии возьмёт паузу на фоне более слабого роста ВВП Австралии в 1‑м квартале — лишь 0,3%. Усиливаются и опасения относительно спроса со стороны Китая: последний индекс PMI в промышленности снизился до 49,8, что сигнализирует о потенциальном сокращении. Расхождение курсов монетарной политики ФРС и РБА усиливает фундаментальное давление на AUD/USD.
Рыночная неопределённость, технические сигналы и торговые стратегии
Более широкая рыночная неопределённость также поддерживает «тихую гавань» в лице доллара США. Возобновление напряжённости вокруг международной торговой политики и вопросов морской навигации заставляет инвесторов сокращать риск. В такой среде снижается привлекательность чувствительных к риску валют, включая австралийский доллар.
С технической точки зрения недавний пробой и неспособность пары вернуться выше 200‑дневной скользящей средней вблизи 0,6750 является «медвежьим» сигналом. Поэтому мы рассматриваем любое укрепление как возможность для продаж в ближайшие недели. Для участников рынка деривативов это может означать покупку put‑опционов в расчёте на дальнейшее снижение либо продажу out‑of‑the‑money call‑опционов для получения премии при ограниченном потенциале роста.
