Профицит торгового баланса Китая в мае расширился до 723,98 млрд юаней с 585,69 млрд юаней: экспорт вырос на 13,8% г/г против 9,8% в апреле, а импорт увеличился на 21,5% после 20,6%. В долларовом выражении профицит составил $105,43 млрд — выше ожиданий $92,1 млрд и против $84,82 млрд ранее; экспорт прибавил 19,4% (прогноз 15,0%, предыдущее значение 14,1%), импорт — 27,4% (против 25,0% и 25,3%). После публикации данных австралийский доллар умеренно укрепился: AUD/USD у 0,7045 (+0,04%).
В отчёте более сильный экспорт связывают с более ранним «авансированием» отгрузок для упреждения потенциального роста издержек на энергоносители на фоне войны в Персидском заливе, а также со спросом на полупроводники и оборудование, связанное с ИИ. На графиках AUD/USD остаётся ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA), RSI (14) находится около 39. Сопротивление отмечено на 100-дневной SMA вблизи 0,7075; при отсутствии дневного закрытия выше этого уровня пара, как отмечается, остаётся уязвимой к дальнейшему снижению.
Противоречивые сигналы и фундаментальные драйверы
С учётом сегодняшней даты — 9 июня 2026 года — неожиданно сильная майская статистика по внешней торговле Китая даёт для нас противоречивый сигнал. Резкий рост как экспорта, так и импорта указывает на устойчивость китайской экономики, что фундаментально является позитивом для австралийского доллара. Мы рассматриваем это как благоприятный признак спроса на крупнейшем для Австралии экспортном рынке.
Однако слабая динамика AUD/USD, не позволяющая пробить ключевое сопротивление 0,7075, говорит об обратном. Рынок, похоже, проявляет осторожность, вероятно, сопоставляя позитивные региональные новости с более широкими глобальными рисками или ожиданиями по политике центробанков. Эта техническая слабость предполагает, что любые отскоки могут быть краткосрочными и восприниматься как возможность для продаж.
Спрос на сырьё, техника и торговые возможности
Данные по импорту мы считаем особенно убедительными: недавняя статистика из порта Хедленд показала, что отгрузки железной руды в Китай в конце мая достигли годового максимума. Это подтверждает сильный китайский спрос на ключевые австралийские сырьевые товары, что теоретически должно поддерживать AUD. Именно текущая слабость цены на фоне столь сильного фундамента и формирует торговую возможность.
Мы уже наблюдали подобную картину, особенно в 2022–2023 годах, когда сильные китайские фундаментальные факторы часто нивелировались «ястребиной» политикой ФРС США. Для трейдеров, считающих, что фундаментальная история в итоге возьмёт верх, мы бы рассмотрели покупку колл-опционов на AUD/USD со страйком чуть выше 0,7075. Опционы с экспирацией в июле дали бы достаточно времени, чтобы позитивные данные потенциально изменили рыночные настроения.
С другой стороны, для тех, кто полагает, что доминировать будут «медвежьи» технические сигналы и глобальная макрокартина, более осторожной стратегией выглядит покупка пут-опционов. С учётом заседания Резервного банка Австралии на следующей неделе подразумеваемая волатильность, вероятно, вырастет. Данные по фьючерсам на ASX указывают, что рынок закладывает 45%-ную вероятность ещё одного повышения ставки, что делает длинную позицию в путах эффективным способом хеджирования либо извлечения выгоды из возобновления слабости AUD.
