В записке от 26 мая по индексу полупроводников (SOX) в рамках теории волн Эллиотта (EWP) использовались соотношения Фибоначчи между 1-й, 3-й и 5-й волнами, чтобы нацелить меньшую 5-ю волну (W-5) на $13 400–14 000, одновременно указывая на возможный откат красной W-iv в район около $9 600 после достижения этой зоны. В дальнейшем индекс сформировал пик на отметке $13 998 3 июня и в течение следующих четырёх дней упал на 15,9% — примерно до $11 900. Это движение оставляет красную 3-ю волну (W-iii) в соответствии с прогнозным диапазоном и переносит фокус на разворачивающуюся красную 4-ю волну (W-iv), которая описывается как распадающаяся на три меньшие зелёные волны.
В более широком счёте ранее обозначенное расширение синей волны на 161,8% было достигнуто: красная W-iii превысила уровень 161,80% на отметке $13 336 на 662 пункта. Типичная цель для W-iv — синяя 100,0%, которая на уровне $9 523 подразумевает потенциальную остановку вблизи $10 185 после добавления 662 пунктов; это соответствует целевой зоне $10 390–11 490. Следующий участок, красная W-v, рассматривается с идеальной конечной точкой около $15 000 +/- $1 000.
Волновой анализ и краткосрочный прогноз
Мы рассматриваем недавнее падение индекса полупроводников на 15,9% от пика 3 июня как предсказуемую коррекцию, а не завершение «бычьего» рынка. Движение укладывается в нашу модель волн Эллиотта, которая определяла уровень $14 000 как ключевую точку разворота для временного отката. Последние данные показывают скачок индекса волатильности CBOE NDX Volatility Index (VXN) выше 22 — максимум за три месяца, что подтверждает нервозность трейдеров и поддерживает наш взгляд на коррекционную фазу.
Исходя из этого, мы считаем, что трейдерам стоит готовиться к дальнейшему снижению к концу июня и в июле, поскольку индекс нацеливается на зону $10 185–11 490. Это предполагает, что покупка пут-опционов со сроком истечения в июле или августе на ETF, ориентированные на сектор полупроводников, может быть жизнеспособной стратегией для извлечения выгоды из этого снижения. Исторически схожие быстрые откаты в SOX в рамках «бычьего» рынка — например, в конце 2021 года — часто доходили до коррекции порядка 20% прежде чем находили «дно».
Стратегия и управление рисками при сохранении бычьего сценария
По мере приближения индекса к нашей целевой поддержке мы будем отслеживать признаки формирования «дна», чтобы скорректировать стратегию. После подтверждения поддержки фокус сместится на ожидаемую пятую волну, которая предполагает мощное ралли к уровню $15 000 позднее в этом году. Этот долгосрочный «бычий» взгляд подкрепляется свежими данными Semiconductor Industry Association (SIA), опубликованными на прошлой неделе: они предполагают рост мировых продаж на 13,1% в 2026 году на фоне устойчивого спроса в сегментах ИИ и автопрома.
Необходимо признать, что такие коррекционные волны могут усложняться, поэтому ключевым остаётся управление рисками. Использование стратегий с ограниченным риском — например, дебетовых пут-спредов вместо покупки «голых» путов — позволяет ограничить потенциальные потери, если тайминг окажется неверным. Это даёт возможность участвовать в ожидаемом нисходящем движении при одновременно ограниченной экспозиции.
