Запасы сырой нефти в США за неделю по 5 июня сократились на 9,119 млн баррелей, свидетельствуют данные Американского института нефти (API). Снижение оказалось значительно сильнее рыночных ожиданий, предполагавших уменьшение на 3,4 млн баррелей, что указывает на более быстрое, чем прогнозировалось, сокращение запасов за рассматриваемый период.
Таким образом, недельное изменение составило -9,119 млн баррелей против консенсус-прогноза -3,4 млн. Отчет API фокусируется на запасах сырой нефти и часто рассматривается рынком как ранний индикатор перед последующими официальными публикациями.
Снижение запасов как «бычий» сигнал на фоне всплеска спроса
Мы рассматриваем неожиданно масштабное сокращение запасов сырой нефти как существенный «бычий» сигнал для рынка. Падение более чем на 9 млн баррелей заметно превышает прогнозы и указывает на существенно более сильный спрос, чем закладывалось в котировки. Официальный отчет Управления энергетической информации США (EIA), опубликованный сегодня, подтвердил сопоставимое сокращение на 8,7 млн баррелей, закрепив этот тренд.
Сокращение запасов происходит на фоне старта летнего автомобильного сезона, что предполагает ускорение спроса. Загрузка НПЗ в США уже выросла до 95,1% — максимума в этом году — для удовлетворения ожидаемого потребления топлива. Это согласуется с последними оценками по поездкам: прогнозируется рост автотрафика на 5% в неделю праздничных выходных ко Дню независимости (4 июля) по сравнению с прошлым годом.
Ставка на рост цен и рыночные стратегии
В ответ мы готовимся к росту цен в ближайшие недели через инструменты срочного рынка. Мы рассматриваем покупку колл-опционов на WTI с экспирацией в августе со страйками в районе $90 и $92. Это позволяет участвовать в потенциальном росте на пике летнего спроса при заранее ограниченном риске.
Для инвесторов с более умеренным аппетитом к риску привлекательной выглядит продажа обеспеченных денежным покрытием пут-опционов (cash-secured puts) ниже текущей рыночной цены. На фоне этой новости подразумеваемая волатильность выросла, премии стали выше, что повышает доходность за принятие обязательства купить нефть по более низкой цене. Стратегия выигрывает, если цены растут, остаются вблизи текущих уровней или снижаются умеренно.
Сильная внутренняя картина спроса дополнительно подкрепляется глобальной ситуацией с предложением. OPEC+ сигнализировал о намерении сохранять действующие ограничения добычи до конца третьего квартала. Исторически сочетание дисциплинированного предложения со стороны OPEC+ и неожиданного сокращения запасов на старте лета — как это было в июне 2021 года — нередко предшествует устойчивому периоду ценовой силы.
