Канадский доллар укрепился против доллара США в среду после публикации последнего отчёта по индексу потребительских цен (CPI) в США: пара USD/CAD держалась вблизи 1,3925 после того, как во вторник достигла шестимесячного максимума 1,3969. Инфляция в США в мае выросла третий месяц подряд: общий CPI составил 4,2% г/г, а базовый CPI поднялся до 2,9% — оба показателя в целом совпали с ожиданиями, при этом помесячный базовый CPI замедлился до 0,2% с 0,4%. Публикация не придала доллару дополнительного импульса, тогда как геополитическая напряжённость сохранялась после обмена военными ударами между США и Ираном во вторник и комментариев президента Дональда Трампа в Truth Social.
Рынки готовились к решению Банка Канады (BoC) по ставке в 13:45 GMT: ожидается, что ключевая ставка останется на уровне 2,25% пятое заседание подряд. В центре внимания были сигналы в части будущей политики на предмет возможного ужесточения. С технической точки зрения USD/CAD оставалась выше ключевых скользящих средних: индекс относительной силы (RSI) — чуть ниже 69, а индекс направленного движения (ADX) — выше 30. В качестве уровней поддержки назывались 200-дневная SMA вблизи 1,3816, далее 50-дневная SMA на 1,3765 и 100-дневная SMA на 1,3724.
Фокус на риторике BoC и уровнях USD/CAD
Мы видим, что сила доллара США подталкивает пару к шестимесячным максимумам, и перед решением Банка Канады (BoC) по ставке следует сохранять осторожность. Непосредственный фокус — на форвард-гайденсе BoC, поскольку «ястребиный» сигнал может временно поддержать канадский доллар. Это может дать более удобную точку входа для длинных позиций по USD/CAD.
При инфляции в США на уровне 4,2% отметим, что это более чем вдвое превышает целевой ориентир ФРС в 2%, что, вероятно, будет удерживать политику жёсткой и поддерживать доллар. Исторически такая дивергенция — высокая инфляция в США при более умеренной динамике канадской экономики — чаще способствует укреплению USD. Этот фундаментальный фон усиливает «бычий» тренд, наблюдаемый на графиках.
Потоки в защитные активы, торговая стратегия и ключевые технические уровни
Напряжённость на Ближнем Востоке подпитывает спрос на доллар США как на защитный актив. Хотя такая ситуация может также поддерживать рост цен на нефть, что обычно помогает «луни», защитный статус доллара сейчас является более сильным фактором на рынке. Мы уже наблюдали подобный паттерн, когда глобальная неопределённость делает доллар США активом «по умолчанию» для трейдеров.
С учётом потенциальной коррекции и перекупленности по RSI в районе 69 мы видим возможность использовать опционы для позиционирования на дальнейший рост. Продажа пут-опционов вне денег со страйком вблизи уровня поддержки 1,3800 может быть жизнеспособной стратегией для получения премии. Текущая подразумеваемая волатильность на один месяц находится около 7,5%, что делает опционные премии привлекательными для такого типа сделки.
Мы будем внимательно следить за форвард-гайденсом Банка Канады в поисках потенциальной точки входа. Неожиданно «ястребиный» тон может спровоцировать снижение к 200-дневной скользящей средней вблизи 1,3816, которую мы рассматриваем как ключевую область для открытия новых длинных позиций. Если же риторика регулятора останется «голубиной», восходящий тренд, вероятно, возобновится без существенной коррекции.
