Золото выросло в четверг после заявлений президента США Дональда Трампа о том, что США и Иран близки к соглашению, что оказало давление на доллар и помогло драгметаллу отыграть часть падения среды. Спотовая пара XAU/USD торговалась по $4 212, рост составил 3,50%. Трамп заявил, что сделка может быть подписана уже в выходные, что потенциально позволит возобновить движение через Ормузский пролив; связанное с Ираном агентство FARS сообщило, что США приняли предложенный Ираном текст и что одобрение высшими инстанциями вероятно. Индекс доллара США снизился на 0,42%, до 99,66, поддержав не приносящий доходности металл.
В макростатистике: цены производителей в США в мае выросли на 6,5% г/г против 5,7% в апреле и консенсуса 6,4%, при этом базовый PPI увеличился на 4,9% — ниже ожиданий 5,4% — и совпал с апрельским значением. Prime Terminal указал, что публикация PPI вместе с вышедшим днем ранее CPI оставила рыночное ценообразование повышения ставки ФРС ближе к концу 2026 года без изменений. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 6 июня, выросли до 229 тыс., что выше прогноза 219 тыс.; позднее ожидается предварительная оценка индекса потребительских настроений Мичиганского университета за июнь. С технической точки зрения золото ранее достигло шестимесячного минимума $4 023 после пробоя $4 098; RSI остается в зоне перепроданности, но выше 20. Падение ниже $4 000 откроет путь к $3 886, тогда как сопротивление находится у 200-дневной SMA на $4 443 и далее у $4 500.
Влияние геополитических событий и рыночной волатильности
Мы рассматриваем этот резкий рывок золота как прямое следствие новостей о потенциальной сделке США—Иран, которые ослабили доллар США. Однако, на наш взгляд, это может быть временный, новостной всплеск, а не фундаментальное изменение тренда. Данная сила создает потенциально привлекательный уровень для открытия «медвежьих» позиций в ближайшие недели.
Геополитические шоки нередко вызывают краткосрочную волатильность, способную вводить трейдеров в заблуждение. Исторически похожие заголовки о деэскалации на Ближнем Востоке приводили к кратковременному скачку золота, после чего цена возвращалась к прежнему тренду по мере того, как рынок «переваривал» новость. Учитывая, что индекс волатильности золота CBOE (GVZ) часто резко растет на подобных событиях, мы воспринимаем это как период повышенного риска и возможностей, а не как устойчивый бычий рынок.
Технический анализ и торговые стратегии
Фоновая макростатистика — рост заявок на пособие по безработице и смешанные инфляционные данные — усиливает неопределенность, однако ожидания рынка относительно повышения ставки ФРС к концу года остаются существенным встречным ветром для золота. Индекс доллара США, несмотря на сегодняшнее снижение, демонстрировал базовую силу на протяжении месяцев, а «ястребиная» ФРС, вероятно, укрепит этот тренд. Более сильный доллар делает золото дороже для иностранных покупателей, ограничивая потенциал роста.
С технической точки зрения общий тренд по золоту остается нисходящим, и текущий отскок приближает цену к важным уровням сопротивления. Мы рассматриваем движение в сторону $4 200 как возможность продать по более высокой цене, при этом 200-дневная средняя около $4 443 выступает ключевым «потолком». Индикатор относительной силы (RSI) указывает, что у нисходящего движения остается пространство для продолжения после того, как краткосрочное покупательское давление сойдет на нет.
Поэтому мы смотрим на стратегии, позволяющие заработать на снижении цены золота в ближайшие несколько недель. Покупка пут-опционов со страйками ниже $4 000 позволит сыграть на движении к уровню поддержки $3 886 при строгом ограничении риска. В качестве альтернативы можно формировать «медвежьи» спрэды bear call с целью получения премии, делая ставку на то, что цена не сможет пробить ключевые уровни сопротивления.
Наш «медвежий» взгляд будет поставлен под сомнение лишь в случае, если золоту удастся вернуться и закрепиться выше 200-дневной средней на $4 443. Устойчивое движение выше этой отметки будет означать структурный сдвиг на рынке и вынудит нас пересмотреть позицию. До тех пор мы будем рассматривать подобные ралли как возможности для продаж.
