Великобритания, Франция, Германия и Италия заявили, что готовы снять санкции с Ирана, если тот предпримет шаги по своей ядерной программе, после соглашения между США и Ираном о прекращении конфликта, сообщает Reuters. В совместном заявлении четыре страны подчеркнули, что Иран не должен получить ядерное оружие, и добавили, что готовы работать вместе с США, Ираном и МАГАТЭ для достижения этой цели.
Агентство Mehr сообщило, что США разблокируют $12 млрд замороженных иранских активов до начала переговоров, сославшись на меморандум о взаимопонимании между двумя странами из 14 пунктов. Реакция рынка была стремительной. На момент написания материала West Texas Intermediate снижалась на 3,88% за день — до $79,70.
Реакция нефтяного рынка и стратегические шаги
Новости о потенциальной сделке США—Иран — существенный «медвежий» сигнал для рынка нефти. Немедленное снижение WTI до $79,70 отражает опасения рынка относительно появления нового предложения. Мы рассматриваем это как начало заметной нисходящей корректировки цен.
Мы полагаем, что рынок уже закладывает в цены возвращение иранского экспорта нефти, что может добавить более 1,2 млн баррелей в сутки к мировому предложению в течение шести месяцев. Это увеличение предложения происходит на фоне того, что, согласно последним данным по ОПЕК+ за май 2026 года, группа и так испытывала сложности с соблюдением параметров сокращения добычи. Приток иранской нефти окажет значительное давление на способность картеля управлять ценами.
В ответ мы рассматриваем покупку пут-опционов на фьючерсы WTI и Brent со сроком экспирации в ближайшие три—шесть месяцев. Эта стратегия позволяет заработать на продолжении снижения цен на нефть, одновременно ограничивая потенциальные убытки. Страйки $75 и $70 становятся особенно привлекательными для контрактов августа и сентября.
Волатильность, исторический контекст и сопутствующие эффекты
Геополитические события такого рода вызывают значительную неопределенность, поэтому мы также ожидаем резкого роста волатильности на рынке нефти. Индекс волатильности нефти CBOE (OVX), который держался на относительно спокойном уровне около 35, может легко подскочить выше 45 в ближайшие дни. Поэтому мы также рассматриваем стратегии на рост волатильности — например, покупку стреддлов — чтобы воспользоваться крупными ценовыми колебаниями.
Похожую динамику мы наблюдали в преддверии ядерной сделки JCPOA 2015 года. В течение шести месяцев после первоначального соглашения цены на нефть снизились более чем на 30%, поскольку рынок ожидал возвращения иранских баррелей. История показывает, что такое первоначальное падение — не однодневное событие, а начало более длительного тренда.
Эти новости также указывают на деэскалацию напряженности в Персидском заливе, что является позитивным фактором для морской торговли. Риск-премия для танкеров, проходящих через Ормузский пролив, должна снизиться, что потенциально уменьшит стоимость страхования морских перевозок. В связи с этим мы рассматриваем колл-опционы на акции крупных танкерных компаний, которые выиграют от более безопасного и дешевого транзита.
Важно помнить, что сделка пока не финализирована и все еще может сорваться. Мы будем внимательно следить за официальными заявлениями МАГАТЭ и всех вовлеченных стран для подтверждения. Любые признаки задержки или провала переговоров спровоцируют резкий разворот цен на нефть.
