USD/CHF в понедельник снизился более чем на 0,34%: большинство валют G8 укрепились к доллару США после ослабления конфликта на Ближнем Востоке — на фоне мирного соглашения, достигнутого США и Ираном. Пара торговалась на уровне 0,7943 после того, как ранее в ходе сессии касалась 0,7968.
С технической точки зрения инвертированная фигура «голова и плечи» остается в силе. USD/CHF протестировал 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на 0,7906, после чего покупатели подняли котировки обратно в район 0,7950, хотя импульс ослаб; RSI по-прежнему указывает на потенциал роста, оставаясь выше нейтральной отметки 50. Сопротивление проходит на 0,8000; его пробой откроет путь к максимуму 6 апреля на 0,8018, далее — к дневному максимуму 31 марта на 0,8042, который также соответствует целевому уровню по фигуре, а затем — к 0,8100. Поддержка начинается у 200-дневной SMA на 0,7906, затем 0,7900, далее — 50- и 100-дневные SMA на 0,7864 и 0,7835.
Реакция рынка и торговые возможности
Исходя из вчерашней просадки, мы видим реакцию рынка на мирную сделку США–Иран, которая временно ослабляет доллар США как «тихую гавань». Однако пара USD/CHF быстро нашла покупателей вблизи 200-дневной скользящей средней, что указывает: это фундаментальное событие может оказаться краткосрочным фактором отвлечения. Мы рассматриваем текущий откат как потенциальную точку входа, поскольку базовая техническая структура сохраняет «бычий» характер.
Инвертированная «голова и плечи» — доминирующий технический сигнал — указывает на цель выше уровня 0,8040. Мы считаем, что покупка колл-опционов со страйками вблизи 0,8000 на ближайшие недели может быть жизнеспособной стратегией. Это позволяет воспользоваться ожидаемым ростом, одновременно четко ограничив риск.
Фундаментальные драйверы и управление рисками
С фундаментальной точки зрения различие в политике центральных банков по-прежнему играет в пользу более высокого USD/CHF. Национальный банк Швейцарии продолжил цикл снижения ставок, стремясь ослабить франк; его ключевая ставка сейчас заметно ниже ставки ФРС США, которая сигнализирует режим «выше — дольше» (higher for longer). Этот дифференциал ставок, который в настоящее время превышает 350 б.п., обеспечивает доллару США сильную поддержку.
Несмотря на наш «бычий» взгляд, трейдерам следует быть готовыми к волатильности и защищаться от возможного пробоя вниз. 200-дневная простая скользящая средняя на 0,7906 — критически важный уровень поддержки, за которым стоит следить. Покупка пут-опционов со страйком чуть ниже 0,7900 может быть эффективным хеджем от разворота.
Противоречие между «бычьей» технической картиной и «медвежьими» геополитическими новостями указывает на вероятный рост амплитуды колебаний. Подразумеваемая волатильность в опционах на USD/CHF уже выросла более чем на 8% за последний месяц. Тем, кто не уверен в направлении, следует рассмотреть стратегии, зарабатывающие на волатильности, а не на конкретном направлении цены.
Соответственно, в ближайшей перспективе наше внимание сосредоточено на психологическом барьере 0,8000 как триггере дальнейшего роста. Уверенный пробой выше этого уровня подтвердит «бычий» импульс и, вероятно, подтолкнет пару к нашей цели 0,8042. Снизу неспособность удержать поддержку на 0,7900 будет сигналом того, что рынок придает больший вес недавним геополитическим новостям.
