AUD/USD колеблется вблизи 0,7070 на фоне улучшения аппетита к риску, рынок следит за решением ФРС
В среду AUD/USD удерживалась возле 0,7070, в целом оставаясь стабильной: австралийский доллар получил поддержку на фоне улучшения настроений к риску после новых событий вокруг американо-иранского конфликта. Сдвиг в настроениях последовал за заявлениями президента США Дональда Трампа, поддержавшего рамочный формат прекращения огня с Ираном: он сообщил, что Ормузский пролив вновь открыт, при этом предупредив, что бомбардировки могут возобновиться, если Тегеран «начнёт шалить». Данные по судоходству показали, что несколько иранских нефтяных танкеров прошли через пролив после рамочного соглашения, что усилило ожидания восстановления ближневосточных поставок и оказало давление на цены энергоносителей, хотя неопределённость по-прежнему остаётся высокой.
Внимание также переключилось на июньское решение Федеральной резервной системы. Рынок закладывает сохранение ставки в диапазоне 3,50%–3,75% на первом заседании под председательством Кевина Уорша, поскольку регулятор оценивает ослабление инфляционного давления, связанного с нефтью, на фоне всё ещё повышенной общей инфляции и устойчивой деловой активности в США. На четырёхчасовом графике пара торговалась выше 20-периодной SMA на 0,7064, но ниже 100-периодной SMA на 0,7101; RSI — около 55. Сопротивления располагались вблизи 0,7074 и затем 0,7101, тогда как поддержка отмечалась на 0,7065, а также на 0,7064, 0,7058 и 0,7054.
Поддержка австралийского доллара со стороны сырья и отношений с Китаем
Мы наблюдаем, что пара AUD/USD торгуется в нейтральном ключе в районе 0,6650. Австралийский доллар получает некоторую поддержку благодаря ослаблению торговой напряжённости с Китаем. Недавние дипломатические контакты улучшили общий риск-аппетит, что обычно играет на стороне «осси».
Этот позитивный фон дополнительно подкрепляется восстановлением цен на ключевые сырьевые товары. Фьючерсы на железную руду — критически важный драйвер для экономики Австралии — на этой неделе поднялись обратно к $115 за тонну после майского снижения. Укрепление цен на основной экспортный товар Австралии даёт весомое фундаментальное обоснование устойчивости валюты.
Неопределённость в политике и стратегии торговли волатильностью
Однако мы сохраняем осторожность в преддверии решения ФРС по политике на следующей неделе. Хотя широко ожидается, что Федрезерв оставит ключевую ставку без изменений на уровне 4,25%–4,50%, любая неожиданно «ястребиная» риторика может укрепить доллар США и ограничить рост пары. Это контрастирует с Резервным банком Австралии, который, судя по всему, твёрдо придерживается паузы при cash rate на уровне 3,85%, формируя дифференциал ставок в пользу доллара США.
С технической точки зрения мы видим, что AUD/USD сохраняет осторожно «бычий» уклон выше 20-дневной скользящей средней вблизи 0,6625. Ближайшее сопротивление находится на недавнем максимуме 0,6680; для перехода к более значимой цели потребуется пробой, чтобы протестировать 100-дневную среднюю на 0,6710. Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 52, что указывает на стабильный, но не агрессивный импульс.
С учётом смешанного фона мы считаем, что продажа краткосрочной волатильности может быть жизнеспособной стратегией. Подразумеваемая волатильность одномесячных опционов на AUD/USD снизилась до трёхмесячного минимума 8,2%, что подразумевает ожидания рынка, что пара останется в диапазоне. Поэтому мы рассматриваем такие конструкции, как «железный кондор», со страйками, выставленными за пределами диапазона 0,6600–0,6710, чтобы собрать премию на ожиданиях ограниченного движения.
