EUR/USD торговалась ниже, вблизи 1,1425, в ходе ранней европейской сессии в пятницу; спрос на доллар США поддерживался неопределённостью вокруг возможной мирной сделки США и Ирана. Reuters сообщил, что МИД Швейцарии указал: переговоры в Бюргенштоке не состоятся по первоначальному плану после того, как вице-президент США Джей Ди Вэнс отменил поездку на дискуссии в Швейцарии. Иранское агентство Tasnim сообщило, что поездка иранской делегации ещё не была окончательно согласована, тогда как ливанский телеканал Al Mayadeen заявил, что команда отложила планы из‑за продолжающихся израильских атак на юге Ливана.
С технической точки зрения пара оставалась ниже средней линии 20‑дневных полос Боллинджера и ниже 100‑дневной простой скользящей средней, при этом RSI находился на уровне 30,6, удерживая импульс в зоне перепроданности. Сопротивление проходит у 1,1450, далее — 20‑дневная SMA полос Боллинджера в районе 1,1577; следующие уровни — 100‑дневная SMA на 1,1665 и верхняя полоса около 1,1705. Поддержка отмечается на 1,1411, а её пробой откроет путь к 1,1308. Отдельно, данные за 2022 год оценивают долю евро в мировом валютном обороте в 31% при ежедневных объёмах свыше $2,2 трлн; на EUR/USD, по оценке, приходилось 30%, далее — EUR/JPY (4%) и EUR/GBP (3%), при EUR/AUD на уровне 2%. ЕЦБ проводит восемь заседаний по ставкам в год и ориентируется на инфляцию HICP в 2%; Германия, Франция, Италия и Испания формируют 75% экономики еврозоны.
Техническая картина и рыночные настроения
С учётом ослабления EUR/USD в районе 1,1425 наш ближайший взгляд — осторожный. Медвежий тренд очевиден, однако с переходом индекса относительной силы (RSI) в зону перепроданности растёт риск резкой восходящей коррекции. Мы не рекомендуем открывать агрессивные новые короткие позиции на этих уровнях, поскольку нисходящий импульс может быть близок к исчерпанию.
Фундаментальная картина поддерживает более слабый евро, формируя расхождение, которое подпитывает силу доллара. Последние данные показывают, что инфляция в еврозоне замедлилась до 1,9%, предоставляя Европейскому центральному банку пространство для сохранения «голубиной» позиции, тогда как базовая инфляция в США остаётся устойчиво выше — на уровне 2,8%. Это расхождение в политике, тема, которую мы наблюдаем со времени снижений ставок в 2024 году, по‑прежнему благоприятствует удержанию долларов США по сравнению с евро.
Стратегия и факторы риска
На фоне роста геополитической неопределённости из‑за отмены переговоров США—Иран мы наблюдали увеличение одномесячной подразумеваемой волатильности по опционам на EUR/USD до 8,5% — максимума за три месяца. Это делает продажу премии привлекательной стратегией, поэтому мы отдаём предпочтение «медвежьим» колл‑спрэдам (bear call spreads) с коротким страйком выше уровня сопротивления 1,1577. Такой подход позволяет получать прибыль, если пара снизится, останется в боковике или даже немного вырастет, при этом максимальный риск строго ограничен.
Исторически перепроданность по RSI не является автоматическим сигналом к покупке, особенно при сильном нисходящем тренде. Мы наблюдали схожие условия в конце 2024 года, когда цена консолидировалась неделями, прежде чем началось сколько‑нибудь заметное восстановление. Поэтому трейдерам следует дождаться подтверждённого возвращения выше сопротивления 1,1450, прежде чем даже рассматривать краткосрочные длинные позиции.
Для тех, кто хочет позиционироваться под продолжение снижения к поддержке 1,1308, разумным выбором будет использование пут‑спрэдов. Это ограничивает объём капитала под риском, что особенно важно, когда актив находится в перепроданности и склонен к резким отскокам. Такая стратегия предлагает формат с заранее определённым риском, позволяя оставаться в рамках преобладающего медвежьего тренда.
