Цены на золото в Индии выросли в понедельник, свидетельствуют данные FXStreet. Золото торговалось по 12 718,67 индийской рупии за грамм против 12 653,13 рупии в пятницу, тогда как цена за толу повысилась до 148 349,40 рупии с 147 583,70 рупии. В наборе данных также указаны 127 188,10 рупии за 10 граммов и 395 583,50 рупии за тройскую унцию.
FXStreet рассчитывает внутренние цены, переводя международные уровни через курс USD/INR в местные единицы; значения обновляются ежедневно на момент публикации. Приведённые цифры носят справочный характер, и локальные котировки могут отличаться. Отдельно в процитированных данных Всемирного совета по золоту (World Gold Council) говорится, что в 2022 году центральные банки увеличили резервы на 1 136 тонн золота стоимостью около $70 млрд — это максимальный годовой объём покупок за всю историю наблюдений.
Спрос на «тихую гавань» и макроэкономические драйверы
Мы рассматриваем текущую устойчивость золота как важный сигнал на ближайшие недели. Металл выступает защитным активом на фоне растущих опасений замедления мировой экономики во второй половине 2026 года. Этот рост цен следует воспринимать как потенциальный опережающий индикатор более широкой турбулентности на рынках.
Ключевым драйвером для золота остаётся изменение риторики ФРС США. С учётом того, что последние данные по инфляции указывают на устойчивый, но замедляющийся тренд в районе 2,8%, рынки закладывают высокую вероятность снижения процентных ставок до конца года. Более слабый доллар США, который обычно следует за снижением ставок, повышает привлекательность золота для международных покупателей.
Эти настроения поддерживаются значительным институциональным спросом, прежде всего со стороны центральных банков. Следуя тенденции последних лет, центробанки, особенно в странах с формирующимися рынками, продолжили рекордные закупки, добавив более 290 тонн уже в первом квартале текущего года. Такой устойчивый спрос формирует сильный ценовой «пол» и сигнализирует о долгосрочной приверженности этому активу.
Прогноз и стратегии для трейдеров деривативами
Для трейдеров деривативами текущая конъюнктура означает, что стоит рассматривать «бычьи» позиции. Мы считаем, что покупка колл-опционов с экспирацией в третьем и четвёртом кварталах даёт способ участвовать в потенциальном росте при ограниченном риске. Такие позиции выиграют от ожидаемой волатильности и возможного ценового скачка по мере повышения уверенности в снижении ставок.
При этом необходимо учитывать риск неожиданно сильных макроданных, которые могут отложить разворот политики ФРС. Внезапное усиление «ястребиной» риторики укрепит доллар и создаст встречный ветер для цен на золото. Поэтому использование опционных конструкций, таких как «бычий» колл-спред (bull call spread), может помочь контролировать затраты и защититься от резкого неблагоприятного разворота.
