Акции в пятницу снизились, при этом Европа возглавила падение: возобновившиеся опасения, связанные с Ираном, и пробуксовка переговоров подталкивали рынки к переходу в защитные активы. На фоне закрытых рынков США и приостановки торгов на ряде европейских площадок основная динамика цен была сосредоточена в Европе. Нефть выросла после того, как вице-президент Вэнс не поехал в Швейцарию, чтобы продолжить обсуждения, нацеленные на достижение окончательного мирного соглашения и прекращение конфликта вокруг Ирана и Ормузского пролива.
Движение последовало за ротацией на прошлой неделе в противоположном направлении — из энергетики в циклические сектора, прежде всего в IT. В Азии рынки торговались разнонаправленно, однако Япония, Южная Корея и Тайвань выросли, оставив три крупнейших техноориентированных рынка акций региона в плюсе. Европейские и американские фьючерсы снижались.
Краткосрочные геополитические риски против долгосрочной силы техсектора
Учитывая переход рынка в защитный режим в пятницу из‑за застопорившихся переговоров по Ирану, мы видим явное разделение между краткосрочным геополитическим страхом и долгосрочной силой технологического сектора. Это напряжение создает возможности для трейдеров, которые способны смотреть дальше ежедневных заголовков. Ключ — фокусироваться на устойчивом фундаменте экономики, а не пытаться угадать каждую новость.
Реакция рынка привела к скачку Brent на 3%, выше $95 за баррель, — прямой ответ на возобновившиеся риски в Ормузском проливе. Страх отразился и в волатильности акций: индекс VIX подскочил с 14 до 18. Это классические признаки бегства в качество, однако, на наш взгляд, речь идет о временной чрезмерной реакции.
Возможности для трейдеров: фокус на техсекторе и стратегии с деривативами
Мы склоняемся к тому, чтобы сосредоточиться на экстремально высоких темпах роста прибыли в IT-секторе — это и есть ключевая история для инвесторов. По данным недавних отчетов FactSet, прибыль мегакэп‑техкомпаний за 1-й квартал 2026 года выросла в среднем на 25% год к году. Эта фундаментальная сила — гораздо более надежный ориентир на ближайшие месяцы, чем дипломатические подвижки.
Для трейдеров на деривативах этот всплеск волатильности стоит рассматривать как возможность продавать премию. Мы бы рассмотрели продажу пут-опционов или пут-спредов на техноориентированные индексы, такие как Nasdaq 100. Такая стратегия позволяет либо получить доход, если рынок стабилизируется, либо войти в «бычью» позицию по более низкой эффективной цене.
Мы уже наблюдали подобный паттерн ранее — например, во время первоначального рыночного шока на фоне геополитических событий в начале 2022 года. После первого резкого падения фундаментально сильные сектора быстро восстановились, когда фокус рынка вернулся к экономической реальности. Мы ожидаем, что схожая динамика проявится в ближайшие несколько недель.
Более широкий макроэкономический фон поддерживает этот взгляд: последний отчет по занятости за май показал устойчивость экономики, которая создала более 250 тыс. рабочих мест. Такая сила означает, что рынок способен переваривать краткосрочные политические шоки. Поэтому использование опционов для позиционирования на отскок в техсекторе остается нашим предпочтительным подходом.
