Индекс доллара США (DXY) в понедельник торговался в районе 101,00, прибавляя 0,26%, при этом спрос на защитные активы сдерживался после того, как США выдали временную 60-дневную лицензию на продажу иранской нефти на период мирных переговоров. Также сообщалось, что Иран согласился допустить ядерных инспекторов Международного агентства по атомной энергии (МАГАТЭ) и сохранить открытым Ормузский пролив — эти новости оказали давление на цены на нефть и снизили опасения относительно более широкого шока предложения.
Фокус смещается на индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США — предпочтительный для ФРС показатель инфляции. Более сильные данные могут поддержать ожидания более жёсткой ДКП и привести к повторному тесту области 101,00, тогда как более слабая статистика способна спровоцировать фиксацию прибыли после роста индекса к годовым максимумам. На четырёхчасовом графике спот DXY находился на 101,01 и удерживался выше 20-периодной простой скользящей средней (SMA) на 100,70 и 100-периодной SMA на 99,81; поддержки расположены на 100,99, 100,86 и 100,81; индекс относительной силы (RSI) колебался около 69. Сопротивление отмечено на 101,06, а уход ниже 100,99 откроет дорогу к 100,86 и 100,81.
—
Рыночный драйвер и технический контекст
Мы наблюдаем, как индекс доллара США удерживается возле 101,00, балансируя между ослаблением геополитической напряжённости и повышенным вниманием рынка к инфляции. С учётом того, что майский отчёт по занятости показал уверенное увеличение числа рабочих мест на 215 000, предстоящая публикация данных по расходам на личное потребление (PCE) является ключевым драйвером, которого мы ждём. Эти данные, вероятно, прояснят дальнейшую траекторию ФРС и следующий значимый импульс доллара.
На фоне того, что RSI держится вблизи 69, восходящий импульс доллара выглядит растянутым в преддверии выхода столь важной статистики. Мы считаем, что это создаёт возможность использовать опционы для позиционирования на консолидацию либо коррекцию до публикации PCE. Продажа недельных колл-опционов со страйком выше сопротивления 101,06 может быть рабочей стратегией для получения премии.
—
Опционные стратегии и ключевые уровни
Для тех, кто ожидает решительного движения после выхода данных, на наш взгляд, основная идея — позиционирование на пробой. Длинный стрэддл, предполагающий покупку и колл-, и пут-опциона, может принести прибыль на резком ценовом колебании, если показатели PCE существенно отклонятся от ожиданий в любую сторону. Эта стратегия напрямую рассчитана на рост волатильности после публикации.
Мы помним, что в отдельные периоды 2025 года индекс доллара уверенно торговался выше уровня 104, поэтому текущие значения представляют собой важную развилку. Если данные PCE окажутся слабее ожиданий, мы бы рассматривали покупку пут-опционов с целью на пробой ниже поддержки 100,70. Устойчивое снижение может ускориться в направлении ключевой психологической отметки около 100,00.
