Стратеги Deutsche Bank заявили, что более сильный, чем ожидалось, прогноз выручки Micron помог восстановить уверенность в росте, обусловленном ИИ, и поддержал фьючерсы на американские акции после недавнего снижения. Micron дал ориентир по выручке на уровне $50 млрд за четвертый квартал финансового года, заканчивающийся в августе, против консенсус-прогноза аналитиков $43,2 млрд, что отправило акции компании почти на 16% вверх на постмаркете. Фьючерсы на NASDAQ 100 выросли на 1,77%, а фьючерсы на S&P 500 прибавили 0,53%, указывая на паузу после трех последовательных снижений индексов. Нефть Brent была охарактеризована как вернувшаяся к доконфликтным уровням.
Азиатские рынки выросли, лидерами стали Nikkei (+4,10%) и KOSPI (+5,73%), тогда как CSI 300 прибавил 1,61%; Hang Seng снизился на 1,38% и, по оценкам, двигался к минимуму за год. В предыдущую американскую сессию S&P 500 просел на 0,10%: «Великолепная семерка» (Mag 7) снизилась на 0,82% и оставалась в зоне коррекции — на 11,6% ниже пика 28 мая. Энергетический сектор S&P 500 упал на 1,73%, несмотря на то что подросли почти две трети компонентов; при этом равновзвешенный S&P 500 вырос на 0,71%. Европейский STOXX 600 прибавил 0,08%.
—
Micron разогревает историю роста вокруг ИИ и открывает тактические возможности
Мы рассматриваем сильный прогноз выручки Micron как фактор, вновь разогревающий «историю роста» в ИИ и подтягивающий вверх фьючерсы на техсектор. Этот отскок, особенно после трех подряд дней снижения S&P 500, представляет для нас очевидную тактическую возможность. Немедленный скачок фьючерсов на Nasdaq 100 на 1,77% говорит о том, что трейдеры агрессивно возвращаются в технарратив.
На фоне этого ралли индекс волатильности (VIX) резко снизился более чем на 8% и снова торгуется ниже 15, отступив от максимумов прошлой недели. Падение ожидаемой волатильности делает привлекательной стратегию продажи пут-опционов на сильные технологические имена и ETF на полупроводники. Это позволяет собирать премию, одновременно выражая умеренно «бычий» либо нейтральный взгляд на сектор.
—
Настроения на рынке опционов, широта рынка и стратегический взгляд
Рыночные данные подтверждают сдвиг настроений: коэффициент put/call на акции по CBOE опустился до 0,65 — минимального уровня более чем за месяц. Мы наблюдаем высокий оборот в краткосрочных колл-опционах на ETF Nasdaq 100 (QQQ). Такой объем покупок коллов указывает на сильную уверенность в том, что текущий отскок сохранит импульс на ближайшие недели.
Хотя «Великолепная семерка» остается в технической коррекции, мы считаем базовую силу равновзвешенного S&P 500 очень здоровым сигналом. Это показывает, что ралли расширяется за пределы нескольких мегакапитализаций. Это подталкивает нас рассматривать колл-спрэды на более широкий набор бумаг S&P 500, а не только на привычных лидеров техсектора.
Текущая динамика похожа на паттерн начала 2025 года, когда краткий период консолидации был прерван одним ИИ-катализатором и привел к ралли на несколько недель. Мы полагаем, что в ближайшие недели Nasdaq 100 может протестировать исторические максимумы. Следует позиционироваться под этот потенциальный рост, используя более низкую волатильность для построения выгодных стратегий с покупкой коллов.
