Обновление по принципу волн Эллиотта (EWP) от 9 июня по индексу полупроводников (SOX) сообщало, что красная волна iii завершилась после прохода уровня 161,80% на отметке $13 336 с превышением на 662 п.; далее указывалась пауза красной W-iv в районе $10 185, рассчитанная как $9 523 плюс 662 п., в рамках более широкой зоны $10 390–11 490. Также отмечалось, что движение красной W-v ещё впереди, с целью $15 000 +/- $1 000. С тех пор SOX сформировал минимум на $11 794 9 июня, а затем достиг пика $14 655 22 июня, сохранив исходную конструкцию — которая помимо EWP использует и форвардную доходность — в согласии с последующей динамикой цены.
Коррекция достигла обозначенных уровней, однако была признана слишком короткой, чтобы соответствовать промежуточной степени красной W-iv, что привело к перенумерации на одну степень: максимум 22 июня теперь считается красной W-iii, а красная W-iv описывается как находящаяся в процессе формирования, с целевым диапазоном $10 870–$11 765. От этого максимума снижение рассматривается как пять волн для серой волны a/i, тогда как в ходе находится трёхволновой отскок (оранжевая W-a, b, c) с распространённой привязкой c=a к гэпу на $14 472; далее следующий импульс прогнозируется в направлении примерно $12 000–12 900 — в зависимости от того, будет ли W-c/iii равна 1,618x W-a/i или совпадёт с ней. Невыполнение цели $14 472 до пробоя текущего минимума будет означать, что серая W-b/ii завершилась раньше, а прежнее таргетирование описывается как отработавшее 6 из 8 зон; при этом зона серой W-c/iii по-прежнему ожидается после того, как зона серой W-b/ii была достигнута.
Прогноз по индексу полупроводников и торговые возможности
Мы считаем, что индекс полупроводников (SOX) сформировал пик 22 июня и сейчас находится в коррекционной фазе, создавая конкретные возможности для трейдеров. Эта точка зрения подкрепляется свежими данными, включая опубликованный на прошлой неделе более слабый, чем ожидалось, прогноз крупного производителя чипов памяти на 3 квартал 2026 финансового года. Данный паттерн представляет собой обычный откат в рамках более широкого восходящего тренда — аналогично тому, что мы наблюдали в цикле 2021 года перед следующим крупным импульсом роста.
В ближайшей перспективе мы ожидаем краткосрочный отскок к уровню $14 472 для закрытия недавнего ценового гэпа. Эта временная сила делает нецелесообразным наращивание агрессивных коротких позиций прямо сейчас. Подразумеваемая волатильность по опционам на SOX уже выросла на 15% от июньских минимумов, что указывает: рынок начинает закладывать в цены предстоящее снижение.
Стратегия и тактическое позиционирование
Наша стратегия — наблюдать, как это ралли будет терять импульс вблизи целевой зоны $14 472. Разворот в этой области станет триггером для открытия медвежьих позиций, например покупки пут-опционов с экспирацией в августе 2026 года. Это соответствует последним данным индекса деловой активности в промышленности ФРБ Филадельфии, которые указали на замедление новых заказов в технологическом сегменте.
После того как отскок исчерпает себя, мы ожидаем следующую волну снижения с целевым диапазоном $12 000–$12 900. Наша уверенность высока: данный подход на основе принципа волн Эллиотта корректно определил 6 из последних 8 ключевых разворотных точек по этому индексу. Позиции в деривативах следует структурировать таким образом, чтобы извлечь выгоду из ожидаемого снижения к концу июля или в августе.
