USD/CAD снижается вторую сессию подряд, торгуясь вблизи 1,4200 в азиатские часы в пятницу, поскольку сырьевой канадский доллар получил поддержку со стороны более высоких цен на нефть. Котировки нефти выросли после предполагаемой атаки с применением снаряда на грузовое судно у берегов Омана, что нарушило усилия ООН по эвакуации в Ормузском проливе и вновь усилило опасения относительно глобальных поставок энергии.
Ситуация обострилась после закрытия торгов в четверг: два американских чиновника заявили, что иранские силы открыли огонь по судну при его проходе через пролив, а иранские власти предупредили, что безопасность судов, работающих вне обозначенных маршрутов в Ормузском проливе, больше не гарантируется. Однако снижение USD/CAD было ограничено, поскольку доллар США получил поддержку на ожиданиях более жесткой политики ФРС: по данным CME FedWatch вероятность повышения ставки на заседании 15–16 сентября составляет 63,4%. Доллар также поддержали инфляционные данные: общий индекс PCE в мае составил 4,1% г/г против 3,3% в апреле, а базовый PCE вырос до 3,4% с 3,3%.
Противоборствующие факторы для доллара: нефть и политика ФРС
Мы видим, что по состоянию на 26 июня 2026 года пара USD/CAD оказалась в «перетягивании каната» вокруг уровня 1,4200. Канадский доллар получает поддержку от стремительного роста цен на нефть, которые пошли вверх на фоне новых геополитических рисков в Ормузском проливе. Этому напрямую противостоит сильный доллар США, поскольку рынки все увереннее закладывают повышение ставки ФРС в сентябре.
Поддержка канадского доллара выглядит существенной: нефть WTI сейчас торгуется выше $95 за баррель после недавней атаки на судоходство у берегов Омана. Дополнительным фактором стала публикация на прошлой неделе отчета EIA, показавшего более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов нефти в США, что укрепило «бычий» аргумент по нефти. Поскольку Канада является крупным экспортером нефти, это формирует прочную фундаментальную опору для CAD.
Рыночный прогноз: на фоне неопределенности предпочтение — волатильности
С другой стороны, аргументы в пользу более сильного USD усиливаются из‑за устойчиво высокой инфляции в США: последние данные по базовому PCE удерживаются на уровне 3,4%. Вероятность повышения ставки в сентябре на уровне 63,4%, отраженная в фьючерсах, указывает на убежденность рынка в том, что ФРС придется действовать. Теперь внимание сосредоточено на предстоящем июльском отчете по рынку труда, который должен либо подтвердить, либо поставить под сомнение этот «ястребиный» сценарий.
Такой фундаментальный конфликт затрудняет прогноз направления, и мы считаем, что оптимальной реакцией является торговля ожидаемым ростом волатильности как таковой. Одномесячная подразумеваемая волатильность по USD/CAD уже поднялась до максимума за три месяца, что показывает: рынок опционов готовится к существенному движению. Мы рассматриваем стратегии «лонг волатильности», такие как покупка стрэддла или стрэнгла, как разумный способ подготовиться к потенциальному пробою в любую сторону в ближайшие недели.
