AUD/USD держался вблизи 0,6895 в начале торгов в Азии в понедельник: рынки оценивали геополитические новости и предстоящие публикации данных в Австралии и США. Как сообщило Reuters, США и Иран договорились приостановить боевые действия в Персидском заливе и возобновить переговоры по Ормузскому проливу; встреча запланирована в Катаре на вторник. Разрядка последовала после нескольких дней ударов и ответных ударов: в четверг иранский снаряд попал в грузовое судно в Ормузском проливе, а обе стороны обвиняют друг друга в нарушении промежуточного перемирия, согласованного 17 июня.
Резервный банк Австралии во вторник опубликует протокол последнего заседания по денежно-кредитной политике, после чего внимание переключится на отчет по рынку труда США в четверг. Любая новая эскалация на Ближнем Востоке может поддержать спрос на доллар США как защитный актив и оказать давление на пару. В Австралии статистика по рынку труда оказала некоторую поддержку: уровень безработицы в мае снизился до 4,4% с 4,5% в апреле, совпав с консенсус-прогнозом, сообщило Австралийское бюро статистики. Оценки на рынке деривативов подразумевают почти 19%-ную вероятность повышения ставки РБА на заседании 10–11 августа, согласно индикатору ASX RBA Rate Indicator. Целевой ориентир РБА по инфляции — 2–3%, а железная руда остается ключевым фактором для AUD: по данным за 2021 год экспорт оценивается в $118 млрд в год.
Key Event Risks And Market Implications For AUD/USD
Мы видим, что AUD/USD торгуется осторожно в районе 0,6895 в преддверии критически важной недели для пары. Непосредственный фокус — на переговорах США–Иран и публикации протокола заседания Резервного банка Австралии, оба события запланированы на завтра. Любые сюрпризы по итогам этих событий могут привести к существенной волатильности и определить направление движения пары.
Успешный исход переговоров в Катаре может ослабить доллар США как валюту-убежище, что станет поддерживающим фактором для AUD/USD. Однако мы также готовимся к ключевому отчету по занятости в США в четверг: консенсус ожидает прирост примерно на 185 000 рабочих мест. Более сильный, чем ожидалось, результат укрепит USD и станет встречным ветром для австралийского доллара.
С австралийской стороны низкий уровень безработицы 4,4% обеспечивает прочную фундаментальную поддержку «австралийцу». В то же время ситуацию сдерживают свежие данные, показавшие, что рост промышленного производства в Китае немного не дотянул до ожиданий, а цены на железную руду снизились примерно до $110 за тонну с максимумов ранее в этом квартале. Такая смешанная картина объясняет, почему рынок закладывает лишь 19%-ный шанс повышения ставки РБА в августе.
Volatility Strategies And Hedging Considerations
Учитывая крупные «бинарные» риски событий на этой неделе, мы считаем, что участникам рынка деривативов стоит рассмотреть стратегии, выигрывающие от возможного всплеска волатильности. Покупка опционов — например, стреддлов или стрэнглов — может быть эффективным способом позиционирования на значительное движение цены в любую сторону после геополитических новостей или данных по занятости в США. Исторически AUD/USD способен двигаться более чем на 1% после публикации Non-Farm Payrolls, что делает опционы разумным инструментом.
Тем, у кого уже есть открытая позиция, рекомендуется использовать опционы для хеджирования от потенциально неблагоприятных движений. Например, трейдеры с длинной позицией по AUD/USD могут рассмотреть покупку пут-опционов для защиты от резкого снижения из-за провала переговоров с Ираном или очень сильного отчета по занятости в США. Это обеспечивает способ пройти период неопределенности ближайших недель с заранее определенным риском.
