AUD/USD во вторник держалась в районе 0,6890, почти без изменений: рынки оценивали протокол заседания Резервного банка Австралии (RBA) и сохраняли осторожность в преддверии публикаций по рынку труда США. В протоколе отмечено, что финансовые условия являются несколько ограничительными, однако RBA по‑прежнему готов снова повысить ставки, если это потребуется для обеспечения ценовой стабильности. Также регулятор указал на напряжённость на Ближнем Востоке как на фактор повышательного риска для инфляции, одновременно ухудшающий перспективы роста.
Поддержка австралийского доллара была сдержанной, несмотря на позитивный импульс от китайской статистики по деловой активности. Официальный индекс PMI в промышленности Китая в июне вырос до 50,3 с 50, превысив консенсус 50,1, а PMI в непроизводственном секторе поднялся до 50,2 с 50,1, обогнав прогноз 49,9. Тем не менее валюта отставала от доллара США: спрос на «гринбек» сохранялся на фоне публикации во вторник отчёта JOLTS и данных по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) позже на неделе. Это поддерживало индекс доллара США (DXY), тогда как ожидания по траектории политики Федеральной резервной системы (ФРС) пересматривались.
—
Позиция RBA и данные Китая формируют динамику «осси»
Австралийский доллар получает поддержку со стороны Резервного банка Австралии, который готов при необходимости вновь повысить ставки. Однако рынок считает, что RBA предпочтёт дождаться новых данных, прежде чем предпринимать действия, что ограничивает потенциал укрепления валюты. Это противостояние факторов удерживает пару AUD/USD в узком диапазоне около 0,6890.
Осторожная, но жёсткая риторика RBA выглядит логичной, особенно с учётом последних квартальных данных по инфляции: CPI составил 3,8%, что всё ещё заметно выше целевого диапазона 2–3%. Такая устойчиво повышенная инфляция не позволяет полностью исключить ещё одно повышение ставки позднее в этом году. Пока же сама возможность дополнительного ужесточения сдерживает масштабное снижение австралийского доллара.
Позитивные данные из Китая, крупнейшего торгового партнёра Австралии, также поддерживают AUD. Недавний рост промышленного PMI в КНР способствовал укреплению ключевых сырьевых цен: фьючерсы на железную руду удерживаются вблизи $115 за тонну. Эта базовая устойчивость сырьевого сегмента создаёт прочный фундамент для австралийской валюты.
—
Данные США и стратегии на волатильность в преддверии публикаций
Тем не менее главным фокусом недели остаются доллар США и предстоящая статистика по рынку труда. В центре внимания — отчёт JOLTS по числу открытых вакансий и пятничные Nonfarm Payrolls, по которым консенсус ожидает прирост около 190 тыс. Значение существенно выше этого уровня поддержало бы доллар США и подтолкнуло бы AUD/USD вниз.
Для участников срочного рынка текущая конфигурация подразумевает, что подразумеваемая волатильность может быть занижена в преддверии Nonfarm Payrolls. Исторически этот релиз часто вызывает резкие ценовые движения, и ожидается рост волатильности по мере приближения пятницы. Это открывает возможности для трейдеров, рассчитывающих на более сильную, чем ожидается, реакцию рынка.
С учётом неопределённости привлекательными выглядят стратегии, выигрывающие от значимого ценового движения вне зависимости от направления. Лонг-стреддл или стренгл через опционы с экспирацией на следующей неделе может быть эффективным способом торговли события. Такой подход позволяет извлечь выгоду из ценового размаха, если данные по занятости в США принесут существенный сюрприз.
