AUD/USD отскочила от 0,6867 к 0,6930 после того, как UOB указал на ограниченное движение вблизи 0,6865/0,6900. Теперь банк считает, что этот рост выглядит чрезмерно растянутым, и ожидает консолидации, а не продолжения импульса. В ближайшей перспективе UOB рассчитывает на торговлю в диапазоне 0,6890–0,6930, при этом рост, по оценке банка, будет ограничен уровнем ниже 0,6935.
На горизонте 1–3 недель UOB перешёл к нейтральной позиции после того, как в середине прошлого месяца ранее развернулся в негативную. 29 июня банк ссылался на уровень 0,6895 и обозначал 0,6940 как сильное сопротивление, подразумевая, что его пробой сделает 0,6835 недостижимым; хотя этот уровень и не был пройден, нисходящий импульс, как отмечается, затухает. Прогнозируемый диапазон теперь составляет 0,6870–0,6980, тогда как взгляд на 1–3 месяца остаётся негативным с целью 0,6707 в случае пробоя 0,6835.
Нейтральный прогноз и рыночные факторы
С учётом резкого отскока AUD/USD мы сместили наш взгляд на нейтральный на ближайшие недели. Прежний нисходящий импульс ослаб, и теперь мы ожидаем, что пара будет торговаться в диапазоне 0,6870–0,6980. Такая консолидация означает, что выраженные направленные ставки в ближайшей перспективе с меньшей вероятностью окажутся прибыльными.
Эту оценку поддерживают последние макроданные, формирующие для валюты эффект «тяни-толкай». Свежий месячный индикатор CPI в Австралии за май 2026 года вышел устойчиво высоким — 3,8%, что усиливает давление на РБА в пользу сохранения «ястребиной» риторики и поддерживает австралийский доллар на текущих уровнях. В то же время смешанная производственная статистика из Китая и стабилизация цен на железную руду вблизи $105 за тонну сдерживают значимое ралли.
По другой стороне пары доллар США демонстрировал некоторую слабость после последних данных по инфляции PCE, которые совпали с ожиданиями и мало что изменили в позиционировании относительно дальнейшей траектории ФРС. Это не допускает сильного укрепления доллара и помогает объяснить, почему падение «австралийца» остановилось в районе 0,6867. Этот баланс сил усиливает наши ожидания торговли в диапазоне.
Деривативные стратегии для торговли в диапазоне
Для участников рынка деривативов такая среда подходит для стратегий, извлекающих выгоду из низкой волатильности и временного распада. Мы видим возможность в продаже стренглов вне денег: с короткими пут-опционами ниже 0,6870 и короткими колл-опционами выше 0,6980 — чтобы собирать премию по мере консолидации пары. Подразумеваемая волатильность по опционам на AUD/USD недавно опустилась к минимуму за шесть месяцев, однако, на наш взгляд, в рамках обозначенного диапазона продажа волатильности всё ещё выглядит оправданной.
В качестве альтернативы, для тех, кто придерживается умеренно «бычьего» взгляда, эффективной может быть стратегия bull call spread. Можно рассмотреть покупку колла со страйком 0,6900 с одновременной продажей колла со страйком 0,6980 за чистый дебет. Это ограничивает потенциальную прибыль верхней границей нашего ожидаемого диапазона, но заметно снижает первоначальные затраты и риск по сравнению с прямой покупкой колла.
Исторически AUD/USD способен длительное время оставаться в узких диапазонах до выхода значимых данных, которые провоцируют пробой. Мы будем внимательно следить за предстоящим отчётом по занятости в США (Non-Farm Payrolls). Любые позиции следует сопровождать стоп-лоссами, размещёнными немного за ключевыми уровнями 0,6870 и 0,6980, на случай если наш нейтральный сценарий окажется неверным.
