AUD/USD в четверг поднялась в район 0,6930 на фоне ослабления доллара США после более мягких данных по американскому рынку труда, заставивших рынки снизить ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС, хотя более слабая австралийская внешнеторговая статистика ограничила рост. Согласно данным по занятости вне сельского хозяйства США (Nonfarm Payrolls), в июне было создано 57 тыс. рабочих мест против ожиданий около 110 тыс.; показатель за май был пересмотрен вниз — до 129 тыс. со 172 тыс., тогда как уровень безработицы снизился до 4,2% с 4,3% на фоне падения доли участия в рабочей силе до 61,5%. Средняя почасовая оплата труда выросла на 0,3% м/м до $37,64, а годовые темпы роста зарплат удержались на уровне 3,5%; средняя продолжительность рабочей недели не изменилась и составила 34,3 часа. Первичные обращения за пособием по безработице снизились до 215 тыс. за неделю, завершившуюся 27 июня, тогда как продолжающиеся обращения немного выросли — до 1,814 млн; такая комбинация способствовала снижению доходностей казначейских облигаций и подтолкнула индекс доллара США к 100,70.
На 4-часовом графике пара торговалась у 0,6930, получая поддержку от 20-периодной SMA вблизи 0,6895, но оставаясь ниже 100-периодной SMA на 0,6972; горизонтальное сопротивление отмечено на 0,6944. RSI находился около 61, что указывает на устойчивый импульс без признаков перекупленности. Уровни поддержки обозначены на 0,6916, 0,6903, 0,6895 и 0,6883, тогда как пробой выше 0,6944 выведет в фокус отметку 0,6972.
Цикл ужесточения ФРС и перспективы AUD/USD
Учитывая слабый июньский отчет по Nonfarm Payrolls в США, мы считаем, что цикл повышения ставок ФРС, вероятно, завершен. Это фундаментально ослабляет доллар США и формирует благоприятную среду для чувствительных к риску валют, таких как австралийский доллар. Мы видим у пары AUD/USD пространство для роста в ближайшие недели по мере того, как рынки продолжают закладывать в цены отсутствие дальнейшего ужесточения со стороны ФРС.
Чтобы реализовать этот взгляд, мы рассматриваем покупку колл-опционов на AUD/USD со страйком немного выше уровня сопротивления 0,6972. Эти инструменты позволяют с заранее определенным риском заработать на потенциальном пробое, обусловленном продолжающейся слабостью доллара США. Относительно устойчивый импульс, на который указывает RSI около 61, предполагает достаточный покупательский интерес для тестирования более высоких уровней в ближайшее время.
Стратегии и рыночные катализаторы
Эту стратегию поддерживает резкая переоценка ожиданий на рынке процентных ставок после публикации данных по занятости. Рынок свопов теперь закладывает менее 15% вероятности повышения ставки на следующем заседании ФРС — заметное снижение с более чем 50% еще неделю назад. Сдвиг настроений опустил индекс доллара США ниже ключевого уровня 101,00, подтверждая «медвежий» тренд по американской валюте.
Однако следует сохранять осторожность из-за встречных факторов со стороны австралийской экономики, включая недавнее сужение профицита торгового баланса до A$7,5 млрд с A$10,2 млрд. В более консервативном варианте мы также рассматриваем продажу обеспеченных денежными средствами пут-опционов со страйком вблизи уровня поддержки 0,6880. Эта стратегия позволит получать премию, выражая умеренно «бычий» или нейтральный взгляд на пару.
Следующим ключевым катализатором станет предстоящая публикация индекса потребительских цен (CPI) в США, которая будет критически важна для подтверждения нашего сценария. Текущий консенсус-прогноз предполагает, что базовая инфляция в годовом выражении составит около 3,1% — уровень, который, вероятно, укрепит решение ФРС сохранять паузу. Показатель в рамках ожиданий или слабее даст дополнительный импульс нашим длинным позициям по AUD/USD.
