Японская иена сохраняет рост на фоне сохраняющихся рисков валютной интервенции.

Ключевые моменты

• В пятницу японская иена торговалась около 161 за доллар США после укрепления почти на 1% в предыдущую сессию.
• Министр финансов Сацуки Катаяма сказала, что Япония готова реагировать на слишком резкие движения курса и продолжает общение с властями США.
• Более слабые данные по занятости в США снизили ожидания скорого нового повышения ставки Федеральной резервной системой (центральным банком США), что давило на доллар.
• USDJPY откатился от недавнего максимума около 162,84 — это самый высокий уровень примерно за четыре десятилетия.
• По графику ближайшая поддержка около 160,50, а 161,50 — первое сопротивление для возможного отскока.
• Неясность с возможными действиями властей и более «тонкие» торги из‑за праздников могут удерживать краткосрочные колебания цены на высоком уровне.

В пятницу иена удержала большую часть недавнего укрепления: USDJPY торговался около 161 после резкого разворота на прошлой сессии.

Ранее на неделе пара поднималась примерно к 162,84 — максимуму почти за 40 лет. Затем в четверг иена резко укрепилась, и USDJPY кратко падал почти на 1%.

Официального подтверждения новых действий властей на валютном рынке не было. Министерство финансов Японии отказалось комментировать движение, а часть участников рынка отметила, что отскок был меньше, чем обычно бывает при прямом вмешательстве (когда власти выходят на рынок и покупают или продают валюту, чтобы повлиять на курс).

Иена получила поддержку и из‑за более слабых данных по занятости в США: рынок стал меньше ждать, что ФРС (центральный банк США) снова повысит процентную ставку в ближайшее время.

Почему трейдеры следят за ситуацией

Риск вмешательства властей стал одним из главных краткосрочных факторов для USDJPY. Трейдеры по опционам (контрактам, которые дают право купить или продать актив по заранее оговорённой цене) усилили защиту от резких движений иены: из‑за низкой ликвидности (когда на рынке мало заявок и цена легче «скачет») в праздничные дни в США и из‑за неопределённости, как именно будет действовать Япония, растут опасения по поводу высокой волатильности (резких колебаний цены).

Рост спроса на хеджирование (страховку от неблагоприятного движения цены) показывает, что трейдеры готовятся к резким колебаниям даже без подтверждения, что японские власти вышли на рынок.

Министр финансов Сацуки Катаяма повторила, что японские чиновники готовы при необходимости принять меры на валютном рынке.

Она также сказала, что Япония и США регулярно общаются по вопросам валютного рынка. Это усилило мнение, что власти внимательно следят за быстрыми и хаотичными движениями иены.

Также есть сообщения, что японские власти могут менять стиль общения о риске вмешательства. Вместо чётких предупреждений перед действиями они могут перейти к более точечному и менее предсказуемому подходу.

Менее предсказуемая политика усложняет попытки понять, при каком конкретно уровне USDJPY могут последовать действия властей. Это также может повысить стоимость удержания крупных спекулятивных позиций (ставок на движение цены) против иены.

Это значит, что USDJPY может реагировать не только на статистику и ожидания по ставкам, но и на комментарии чиновников, позиции на рынке опционов и резкие изменения ожиданий вмешательства.

Более слабые данные по занятости в США давят на доллар

Восстановление иены поддержало общее ослабление доллара США после июньского отчёта по рынку труда.

Занятость вне сельского хозяйства в США (показатель, сколько рабочих мест добавила экономика вне агросектора) в июне выросла на 57 000, а безработица осталась на уровне 4,2%. Рост занятости за апрель и май пересмотрели вниз суммарно на 74 000.

После отчёта рынок снизил оценку вероятности повышения ставки ФРС в сентябре примерно до 52% (с 64% до публикации данных). Индекс доллара (показатель силы доллара к корзине основных валют) также шёл к самому большому недельному падению с начала апреля.

USDJPY чувствителен к ожиданиям по процентным ставкам в США и Японии. Более низкая доходность облигаций США или меньшие ожидания ужесточения политики ФРС (повышения ставок) уменьшают преимущество доллара по доходности, что может поддерживать иену.

Но разница ставок между экономиками остаётся важной. Банк Японии в июне поднял ключевую ставку примерно до 1,0% и дал понять, что дальнейшие постепенные повышения будут зависеть от экономики, инфляции (роста цен) и условий на финансовом рынке.

USDJPY торгуется около 160,90, то есть рядом с зоной разворота 161,00.

Минимум последней сессии около 160,48 делает 160,50 первым уровнем снизу, за которым стоит следить. Уверенное закрепление ниже может вывести на первый план психологический уровень 160,00.

Если 160,00 не удержится, следующая зона поддержки — около 159,50, где ранее пара торговалась боком во время роста в июне.

Сверху USDJPY нужно вернуться выше 161,50, чтобы ослабить ближайшее давление продавцов. Уверенное движение выше может переключить внимание на 162,00.

Главное сопротивление остаётся в диапазоне 162,60–162,85. Возврат туда будет означать, что недавнее укрепление иены слабеет, но по мере приближения к пику может вырасти риск вмешательства властей.

Сценарии роста и падения USDJPY

Сценарий роста USDJPY

Сценарий роста USDJPY может усилиться, если пара восстановится выше 161,50 и ожидания по ставкам в США снова начнут расти.

Более сильная статистика США, рост доходности казначейских облигаций США (US Treasuries — госдолг США, его доходность часто влияет на доллар) или снижение тревоги по поводу вмешательства Японии могут снова усилить давление на иену. Тогда следующим уровнем станет 162,00.

Уверенное движение выше 162,00 может вернуть в фокус зону сопротивления 162,60–162,85. При этом риск вмешательства может вырасти, если USDJPY приблизится к недавнему пику или превысит его.

Сценарий снижения USDJPY

Сценарий снижения может усилиться, если USDJPY пробьёт 160,50 и доллар продолжит слабеть.

Дальнейшее ухудшение данных США, падение доходности казначейских облигаций или более жёсткие предупреждения японских чиновников могут подтолкнуть к дополнительным покупкам иены.

Уверенное движение ниже 160,50 может открыть путь к психологическому уровню 160,00. Если и он не удержится, внимание может сместиться к 159,50.

Вероятность прямого вмешательства также может заставить трейдеров с позициями против иены быстро сократить риск, что способно ускорить падение USDJPY.

Сценарий высокой волатильности

USDJPY также может остаться в широком и нестабильном диапазоне 160,50–161,50.

Без подтверждённого вмешательства недавнее укрепление иены ещё может быть проверено рынком. При этом неопределённость действий Японии может удерживать трейдеров от крупных ставок против валюты.

Низкая ликвидность в период праздников в США может усилить влияние отдельных крупных заявок, комментариев чиновников и рыночных слухов.

Дисклеймер

Указанные уровни цены и сценарии отражают мнение автора на момент публикации и не являются финансовой консультацией или официальной рекомендацией VT Markets. Трейдерам следует проводить собственный анализ и внимательно управлять рисками.

Торгуйте CFD на USDJPY с VT Markets

CFD на форекс (контракты на разницу — инструмент, где вы зарабатываете или теряете на изменении цены, без покупки самой валюты) часто особенно интересны, когда меняются ожидания по процентным ставкам, есть риск вмешательства властей и колеблется доходность облигаций.

В VT Markets трейдеры могут торговать USDJPY и другими валютными парами, индексами, золотом, нефтью, серебром, CFD на акции, CFD на ETF (биржевые фонды — наборы активов, которые торгуются как акция) и другими мировыми рынками на одной платформе.

VT Markets даёт инструменты, чтобы следить за движением цены, находить важные уровни и действовать по мере изменения рынка. Поднимется ли USDJPY выше 161,50 или продолжит падение ниже 160,50 — за сценариями можно следить с помощью продвинутых графиков, разных типов счетов и доступа к нескольким классам активов (разным видам инструментов: валюты, акции, сырьё и т. д.).

Почему торговать USDJPY как CFD?

CFD дают возможность делать ставку и на рост, и на падение валютной пары, не покупая сами валюты.

Это делает CFD на USDJPY удобными во время быстрых событий в экономике, особенно когда политика ФРС, решения Банка Японии, доходность казначейских облигаций США и риск вмешательства создают краткосрочные резкие колебания цены.

В VT Markets трейдеры могут получить доступ к USDJPY и другим крупным рынкам через один счёт — так проще отслеживать возможности на разных рынках по мере их появления.

Что отслеживать дальше

Трейдерам стоит следить за несколькими факторами, оценивая следующее движение USDJPY.

Статистика США важна, потому что она влияет на ожидания по следующему решению ФРС. Более слабые данные могут продолжить давить на доходность казначейских облигаций и доллар, а более сильные — вернуть ожидания дальнейшего повышения ставок.

Комментарии Министерства финансов Японии тоже будут в центре внимания. Любые изменения в формулировках Катаямы или других высокопоставленных чиновников могут изменить ожидания рынка по вмешательству.

Ещё один фактор — рынок гособлигаций Японии. Доходность эталонной 10‑летней гособлигации (ориентир для рынка) в пятницу достигла максимума за 30 лет на фоне тревоги из‑за бюджетной политики. Более высокая внутренняя доходность может поддержать иену, но общие опасения по бюджету могут дать смешанную реакцию.

Сейчас основной краткосрочный диапазон — 160,50–161,50. Уверенный подъём выше 161,50 может переключить внимание на 162,00, а пробой ниже 160,50 — открыть путь к 160,00.

Более широкий диапазон остаётся между психологической поддержкой 160,00 и недавним максимумом около 162,84.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему японская иена укрепилась?

Иена укрепилась, потому что трейдеры стали осторожнее из‑за возможного вмешательства японских властей. Ей также помог более слабый доллар США после мягкого отчёта по занятости, который снизил ожидания скорого повышения ставки ФРС.

Вмешивалась ли Япония в валютный рынок?

Официального подтверждения, что Япония вмешивалась в рынок во время последнего роста иены, не было. Министерство финансов отказалось комментировать, а некоторые участники рынка сказали, что движение выглядело меньше, чем в прошлые подтверждённые эпизоды вмешательства.

Почему данные по занятости США влияют на USDJPY?

Данные по занятости в США меняют ожидания по ставкам ФРС. Слабые данные уменьшают ожидания более высоких ставок в США, что обычно снижает доходность казначейских облигаций и давит на доллар. Это может поддерживать иену и опускать USDJPY.

Какие ключевые уровни USDJPY стоит отслеживать?

Ближайшая поддержка — около 160,50, затем 160,00 и 159,50. Ближайшее сопротивление — около 161,50, затем 162,00 и недавний максимум 162,60–162,85.

161,00 — это поддержка или сопротивление?

При текущей цене 161,00 лучше считать краткосрочной зоной разворота (pivot), а не подтверждённой поддержкой или сопротивлением. Цена колеблется вокруг этого уровня, поэтому реакция на 160,50 и 161,50 может дать более понятные сигналы направления.

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.