EUR/JPY продолжила рост вторую сессию подряд, торгуясь вблизи 185,00 в ходе азиатских торгов в понедельник после закрепления выше экспоненциальных скользящих средних (EMA) за девять и 50 периодов. Средневзвешенная по объёму цена (VWAP) находится около 184,31, тогда как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) — в районе 51, что указывает на нейтрально-умеренно позитивный импульс, поскольку кросс удерживается выше ключевых динамических поддержек.
На дневном графике цена остаётся в пределах симметричного треугольника: верхняя граница проходит около 185,90, нижняя — вблизи 183,60. Пробой вверх откроет потенциал движения к историческому максимуму 187,95, установленному 17 апреля. Внизу ближайшая поддержка совпадает с 50-дневной EMA на 184,91, далее следует 9-дневная EMA на 184,71; ниже фокус смещается к четырёхмесячному минимуму 181,87 от 16 марта и шестимесячному минимуму 180,81.
Технический прогноз и рыночные драйверы
Мы отмечаем, что EUR/JPY торгуется в сужающемся диапазоне, что сигнализирует о вероятности существенного ценового движения в ближайшее время. Пара удерживается выше ключевых скользящих средних в районе 185,00, демонстрируя базовую устойчивость. Такая «сжимающаяся» конфигурация — симметричный треугольник — предполагает, что в ближайшие недели стоит готовиться к пробою.
Эта техническая картина формируется на фоне расхождения фундаментальных данных по Европе и Японии. Последние цифры показывают, что инфляция в еврозоне остаётся устойчивой на уровне 2,6%, удерживая Европейский центральный банк на более жёсткой траектории. Такая позиция, вероятно, продолжит поддерживать евро.
В то же время Банк Японии сохраняет осторожность в вопросе агрессивного повышения ставок, несмотря на недавно опубликованную базовую инфляцию на уровне 2,8%. Широкий дифференциал процентных ставок был ключевым драйвером укрепления EUR/JPY в последние два года. Фундаментально история по-прежнему складывается в пользу более сильного евро по отношению к иене.
Торговая стратегия и сценарии пробоя
Учитывая потенциал резкого движения, мы считаем эффективной стратегией покупку волатильности. Покупка опционного «стрэддла» — одновременная покупка колл- и пут-опционов с одинаковыми страйком и датой экспирации — позволяет заработать на сильном ценовом движении в любую сторону. Это даёт возможность воспользоваться пробоем, не пытаясь идеально угадать его направление.
Для участников с «бычьим» взглядом триггером станет устойчивый пробой верхней границы треугольника на 185,90. Далее мы рассматривали бы покупку колл-опционов с целью на историческом максимуме 187,95, зафиксированном в апреле. Такое движение подтвердит, что покупатели окончательно взяли инициативу.
В то же время следует быть готовыми к неожиданности вниз в случае пробоя поддержки треугольника в районе 183,60. Такое снижение будет означать заметный сдвиг в настроениях рынка. В этом случае мы переключились бы на покупку пут-опционов, с первичными целями на мартовском минимуме 181,87.
