Министерство финансов США отозвало генеральную лицензию, разрешавшую продажу иранской нефти, отменив послабление через 19 дней после его выдачи и всего через несколько часов после того, как три танкера подверглись атакам в Ормузском проливе. Лицензия была предоставлена в июне в рамках 14‑пунктного меморандума о взаимопонимании, который обеспечил возобновление судоходства через пролив и изначально разрешал продажи до 21 августа; теперь Минфин распорядился свернуть (unwind) операции до 17 июля. По оценкам, в июне Иран отгрузил порядка 50 млн баррелей через «теневой» флот, тогда как переговоры отложены как минимум до 18 июля.
Цены на нефть быстро перестроились. Brent прибавила 5,22% и закрылась на 75,86, а West Texas Intermediate выросла на 5,00% — до 72,05; основная часть движения пришлась на период вскоре после 18:30 GMT. Максимумы вторника составили 76,22 и 72,33, минимумы сессии — 72,14 и 68,63. Трейдеры также следят за 200‑дневными экспоненциальными скользящими средними (EMA) — 81,79 для Brent и 77,42 для WTI; ближняя поддержка проходит у 74,00 и 70,50 соответственно. Кроме того, дневной Stochastic RSI на обоих бенчмарках разворачивается вверх из зоны перепроданности.
Геополитический риск и прогноз для рынка
Отмена послабления по иранской нефти полностью перезапустила наш краткосрочный прогноз. Теперь мы вынуждены рассматривать 14‑пунктную рамку прекращения огня как хрупкую, с высокой вероятностью срыва. Вчерашний рост рынка на 5% показывает, что геополитическая премия за риск вернулась — и мы ожидаем её дальнейшего увеличения.
Мы рассматриваем ближайшие недели как период нарастания напряжённости, что делает привлекательными позиции на рост волатильности. Индекс волатильности нефти CBOE (OVX), вероятно, существенно подскочил вчера, и, по нашим ожиданиям, останется повышенным, поскольку рынок закладывает риск морской блокады. Исторически схожие эскалации в Ормузском проливе, через который проходит около 21% мирового потребления нефти, приводили к устойчиво высокой волатильности.
Торговая стратегия и ключевые переменные
Наша стратегия — занять позицию на асимметричный рост до дедлайна 17 июля, когда должны быть свернуты транзакции. Мы покупаем колл-опционы «вне денег» (out-of-the-money) на WTI и Brent с экспирацией в августе, нацеливаясь на страйки выше 200‑дневных скользящих средних — около $77 и $82 соответственно. Это соответствует реакции рынка после атак 2019 года на нефтяные объекты Саудовской Аравии, когда Brent подскочила почти на 15% за одну сессию.
Ключевой переменной остаётся правоприменение (enforcement), и мы не ждём ясности из Вашингтона. В прошлом месяце «теневой» флот Ирана экспортировал более 1,6 млн баррелей в сутки, и блокада, способная остановить эти потоки, заметно ужесточит глобальный баланс предложения. Любой заголовок о наращивании присутствия ВМС США станет для нас сигналом нарастить «бычьи» позиции.
Пока мы будем использовать зону консолидации около $70,50 по WTI как «линию на песке». Пока цена удерживается выше этого уровня, наш «бычий» уклон сохраняется. Дипломатический прорыв до 18 июля — единственный очевидный катализатор, который заставит нас закрыть эти сделки.
