USD/CAD в четверг торговалась вблизи 1,4010, снизившись на 0,21% за сессию: канадский доллар продолжил укрепляться, несмотря на то что данные из США совпали с прогнозами, а геополитические риски на Ближнем Востоке сохранялись. Розничные продажи в США в июне выросли на 0,2% м/м, а показатель за май был пересмотрен вверх до 1%; «контрольная группа» прибавила 0,5%. Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 208 тыс. с пересмотренных 216 тыс., однако доллар США не смог развить рост на фоне публикаций, поскольку более слабые данные по PPI США, вышедшие ранее, удерживали рынки в ожидании возможного смягчения политики ФРС.
Риск-повестка оставалась напряженной после того, как США нанесли новые удары по иранским целям, тогда как Иран заявил об ответных действиях — ударах по американским активам в Кувейте, Бахрейне и Иордании. По данным Reuters, Тегеран также распорядился, чтобы йеменские хуситы перекрыли Баб-эль-Мандебский пролив в случае, если США атакуют иранскую энергосеть. Цены на нефть снизились, несмотря на угрозу региональным поставкам энергоносителей, что ограничило поддержку сырьевого канадского доллара, тогда как Банк Канады сохранил ключевую ставку на уровне 2,25% шестое заседание подряд — в итоге внимание аналитиков сместилось на динамику доллара США, а не на канадские фундаментальные факторы.
Технические уровни и динамика опционного рынка
Мы внимательно следим за USD/CAD: пара удерживается вблизи критической отметки 1,4010, тестируя мощный психологический уровень поддержки 1,4000. Исторически при подходе к этому уровню подразумеваемая волатильность опционов нередко возрастает на 15–20%, поскольку участники рынка стремятся захеджировать позиции. Учитывая устойчивость рынка труда США, на которую указывает снижение заявок на пособие по безработице до 208 тыс., доллар сохраняет базовую поддержку, что осложняет «чистый» прорыв ниже 1,4000.
Нефть, перспективы CAD и стратегии с деривативами
Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, вопреки ожиданиям, не смогла поддержать энергетические рынки: котировки нефти WTI опустились в район $74 за баррель. Поскольку канадский доллар во многом зависит от динамики сырья, отсутствие импульса в нефти ограничивает потенциал самостоятельного укрепления CAD. Чтобы воспользоваться возможными резкими движениями цен на фоне энергетических и политических рисков, мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов покупать краткосрочные «стрэддлы» для извлечения выгоды из волатильности.
На фоне сохранения Банком Канады ставки на уровне 2,25% внутренняя поддержка канадской валюты остается весьма ограниченной. На ближайшие недели мы отдаем предпочтение покупке краткосрочных пут-опционов на USD/CAD со страйком 1,3950, чтобы заработать на возможных кратковременных, обусловленных движением доллара США провалах ниже «пола» 1,4000. Такая опционная стратегия ограничивает риск снижения, сохраняя потенциал прибыли в случае, если ослабление инфляционных опасений в США продолжит давить на доллар.
