Данные CFTC по Австралии показали, что чистые позиции некоммерческих участников по австралийскому доллару продолжили уходить в отрицательную зону, снизившись до -30,7 тыс. контрактов против -24,7 тыс. ранее. Это указывает на более глубокую чистую «короткую» позицию по AUD со стороны левереджированных и прочих спекулятивных счетов, отслеживаемых американским регулятором.
Изменение соответствует сдвигу на 6,0 тыс. контрактов в сторону увеличения чистых шортов за последний отчетный период. Данные относятся к отчетности CFTC по обязательствам трейдеров (Commitments of Traders) по фьючерсам и опционам на AUD и отражают позиционирование по состоянию на недельную отчетную дату.
Спекулятивное позиционирование и медвежьи настроения усиливаются
Мы наблюдаем явный сдвиг в рыночных настроениях: спекулятивные трейдеры нарастили чистые короткие позиции по австралийскому доллару до -30,7 тыс. контрактов против -24,7 тыс. Рост медвежьих настроений указывает на то, что институциональные участники готовятся к дальнейшему ослаблению валюты. Мы считаем, что участникам срочного рынка стоит учитывать этот импульс и готовиться к нисходящему давлению на AUD в ближайшие недели.
Макрофакторы и торговые рекомендации
Медвежий сценарий подкрепляется продолжающимся замедлением глобального спроса в промышленности, что исторически оказывает давление на австралийский экспорт сырья, включая железную руду. При этом дифференциал процентных ставок по-прежнему заметно в пользу зарубежных доходностей относительно ставки Резервного банка Австралии, поэтому для «австралийца» путь наименьшего сопротивления остается вниз. Мы рекомендуем использовать пут-опционы на AUD/USD, чтобы отыграть ожидаемое снижение при заранее ограниченном риске.
Прошлые тенденции показывают, что когда чистые шорты пересекают порог -30 тыс. контрактов, валюта нередко демонстрирует многонедельное плавное снижение, прежде чем сформировать более устойчивое «дно». Мы рекомендуем трейдерам отслеживать краткосрочные коррекционные отскоки как потенциально удобные точки входа для открытия коротких позиций. Также необходимо внимательно следить за предстоящими данными по занятости в Австралии, чтобы оценить, ускорит ли внутреннее ослабление экономики этот тренд.
