EUR/JPY снижалась третью сессию подряд, торгуясь около 185,80 в ходе азиатских торгов в понедельник, однако пара продолжала удерживаться выше близко расположенных 9-дневной и 50-дневной экспоненциальных скользящих средних. Эти индикаторы находятся на уровнях 185,50 и 185,12 соответственно, обеспечивая ближайшую динамическую поддержку и сохраняя общий настрой конструктивным. Индикаторы импульса оставались стабильными: 14-дневный индекс относительной силы (RSI) составлял 55,33 и продолжал расти, не сигнализируя о перекупленности, поскольку кросс консолидировался ниже недавних максимумов.
На дневном графике динамика цены по-прежнему оставалась в рамках восходящего треугольника, верхняя граница которого проходит в районе 186,10. Уверенное закрепление выше этого уровня сместит фокус на исторический максимум 187,95, установленный 17 апреля. В случае отката ближайшая поддержка просматривается на 185,50, далее — 185,12 и нижняя граница треугольника вблизи 185,00. Пробой фигуры вниз откроет пространство к 181,87 — пятимесячному минимуму от 16 марта, а затем к 180,81 — семимесячному минимуму.
Технический и макроэкономический фон
Сейчас мы наблюдаем консолидацию пары EUR/JPY вблизи 185,80: котировки удерживают сильную поддержку выше 9-дневной EMA на 185,50. Эту устойчивость подкрепляет достаточно стабильная экономика еврозоны, где базовая инфляция остается «вязкой» на уровне 2,5%. Трейдерам на деривативном рынке стоит готовиться к потенциальному пробою, поскольку пара «сжата» внутри бычьего восходящего треугольника.
Торговая стратегия и риск-менеджмент
Мы рекомендуем трейдерам деривативов рассмотреть покупку колл-опционов со страйком около 186,50 с ориентиром на ключевой апрельский максимум 187,95. Последние данные CFTC по отчету Commitment of Traders показывают, что чистые короткие позиции по японской иене по-прежнему существенно преобладают, что повышает вероятность резкого движения вверх на фоне «шорт-сквиза». Уверенный пробой сопротивления на 186,10, вероятно, запустит срабатывание стоп-заявок на покупку и ускорит рост.
С точки зрения рисков мы советуем размещать стоп-лоссы по длинным позициям во фьючерсах чуть ниже 50-дневной EMA на 185,12. Пробой поддержки 185,00 изменит наш настрой и потенциально направит пару к мартовскому минимуму 181,87. Однако широкий дифференциал процентных ставок между ЕЦБ и Банком Японии в ближайшие недели продолжит поддерживать привлекательность carry trade.
