Золото (XAU/USD) восстановилось после утреннего снижения в Азии и торгуется в районе $3 983–$3 982, продолжая пятничный отскок от месячного минимума на фоне ослабления доллара США, который оказал поддержку. Фон остается смешанным. Эскалация напряженности на Ближнем Востоке подпитывает геополитическую премию за риск, однако ожидания более жесткой денежно-кредитной политики ФРС поддерживают доллар и ограничивают потенциал устойчивого роста для не приносящего доходности металла. В отсутствие значимых публикаций макростатистики США в понедельник внимание переключается на возможные комментарии членов FOMC и новые геополитические заголовки, которые будут определять краткосрочное направление.
США заявили, что в воскресенье провели девятую ночь подряд ударов по Ирану, при этом Центральное командование США сообщило, что операция нацелена на иранские возможности, используемые для атак на судоходство в Ормузском проливе. Иран ответил баллистическими ракетами и ударными беспилотниками-камикадзе; Бахрейн, Иордания, Кувейт и Ирак сообщили о новой волне атак. КСИР также пытался ограничить движение судов, что подняло цены на нефть до максимума с 12 июня и усилило инфляционные опасения, тогда как рынки закладывают риск повышения ставки ФРС в 2026 году. С технической точки зрения золото остается в нисходящем канале и ниже 200-дневной SMA на уровне $4 495,79; сопротивление проходит вблизи $4 056,51; MACD слегка положительный, но RSI ниже 50, при этом поддержка находится около $3 662,99.
Осторожность деривативных трейдеров на фоне хрупкого отскока золота
Мы рекомендуем трейдерам деривативов сохранять повышенную осторожность в ближайшие недели, несмотря на хрупкое восстановление золота к уровню $3 983. Хотя более слабый доллар США обеспечил краткосрочную передышку, общая техническая картина по XAU/USD по-прежнему остается выраженно «медвежьей». Исторически небольшие коррекционные отскоки внутри более широкого нисходящего канала часто «запирают» чрезмерно поспешных покупателей перед тем, как доминирующий нисходящий тренд возобновляется.
Геополитическая премия, инфляция и торговая стратегия
Мы считаем, что масштабная геополитическая премия за риск из‑за эскалации кризиса на Ближнем Востоке и сбоев судоходства в Ормузском проливе продолжит провоцировать резкую краткосрочную волатильность. Однако это напряжение подталкивает цены на нефть вверх, что исторически делает инфляцию более устойчивой и вынуждает центральные банки повышать процентные ставки. Во время инфляционного всплеска 2022 года агрессивное повышение ставок центробанками обрушило золото более чем на 20% от мартовского пика, несмотря на интенсивные геополитические конфликты, что показывает: высокие ставки нередко перевешивают спрос на защитные активы.
Для трейдеров опционами и фьючерсами мы рекомендуем делать акцент на продажах на краткосрочных отскоках, пока золото остается ниже ключевого уровня сопротивления $4 056. Драгоценный металл сейчас торгуется значительно ниже 200-дневной простой скользящей средней на уровне $4 495, что подтверждает: продавцы уверенно контролируют более широкий рынок. Продавцы колл-опционов могут воспользоваться текущим всплеском подразумеваемой волатильности, который был усилен продолжающимися военными ударами.
Мы ожидаем, что если верхняя граница нисходящего канала устоит, цена на золото может вновь снизиться в направлении ключевой зоны поддержки около $3 662. При том что индекс относительной силы (RSI) по-прежнему находится в отрицательной зоне ниже 50, импульс не поддерживает устойчивый прорыв вверх. Трейдерам стоит следить за решительным пробоем любой из границ канала, прежде чем открывать крупные долгосрочные позиции, следующие за трендом.
