Фунт стерлингов практически не изменился по отношению к доллару: в паре GBP/USD котировки в начале азиатских торгов в понедельник колебались вблизи 1,3450, в то время как рынки отслеживали очередную эскалацию напряженности между США и Ираном. США сообщили, что за последние два дня погиб третий американский военнослужащий, при этом внимание также переключается на отчет по рынку труда Великобритании, который выйдет во вторник.
По данным американских официальных лиц, в северном Ираке погиб военнослужащий США во время контролируемого подрыва сбитого иранского беспилотника. Центральное командование США (CENTCOM) в воскресенье заявило, что обнаружило в Иордании неопознанные останки после отдельной иранской атаки, в результате которой погибли двое американских военнослужащих, а один числится пропавшим без вести, передает Bloomberg.
Напряженность между США и Ираном и потоки в защитные активы
На фоне стремительной эскалации напряженности между США и Ираном после недавних потерь среди военнослужащих мы ожидаем классического «бегства в качество», которое в ближайшие недели будет играть на стороне доллара США. Исторически сильные геополитические шоки на Ближнем Востоке приводили к росту индекса доллара США (DXY) на 1,5–2% в течение нескольких дней, поскольку инвесторы ищут ликвидные защитные активы. Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов хеджировать существующие длинные позиции по GBP/USD или рассмотреть покупку краткосрочных колл-опционов на USD, чтобы защититься от резкого снижения ниже уровня 1,3450.
Данные по занятости в Великобритании и стратегии на волатильность
Одновременно необходимо внимательно следить за вторничной публикацией отчета по занятости в Великобритании, который может спровоцировать немедленную и значительную волатильность по фунту. Если рост средних заработков останется высоким — сопоставимым с уровнями 4,5–5,0%, наблюдавшимися в последние кварталы, — Банк Англии будет вынужден сохранять процентные ставки на повышенных уровнях. Для опционных трейдеров это двойное давление — конфликт на Ближнем Востоке и внутренняя макроэкономическая повестка — делает стратегию long straddle особенно привлекательной для заработка на сильных ценовых колебаниях.
В настоящее время подразумеваемая волатильность по GBP/USD повышается, отражая растущую тревожность рынка из‑за этих двух событий. Исторически, когда недельная подразумеваемая волатильность превышает свое 30‑дневное среднее более чем на 15%, стратегии на пробой, как правило, демонстрируют наиболее стабильную доходность. Мы рекомендуем использовать жесткие стоп-лоссы по любым спотовым позициям и делать акцент на краткосрочных опционных спрэдах, чтобы ограничить «распад» премии, сохраняя при этом позиционирование на случай резкого движения рынка.
