USD/CAD в понедельник поднялась в район 1,4060 после торгов ниже 1,4000, поскольку канадский доллар ослаб на фоне более мягких данных по инфляции. Индекс доллара США (DXY) прибавил около 0,2% и приблизился к 101,00, поддержав движение. ИПЦ Канады в июне снизился на 0,4% м/м против ожидаемого падения на 0,2%, развернув предыдущий рост на 1,0%; годовой показатель замедлился до 2,8% с 3,2%, что ниже прогноза 2,9%. Базовый ИПЦ Банка Канады (BoC Core CPI) замедлился до 0,2% м/м с 0,6%, а годовой темп слегка снизился до 2,1% с 2,2%, формируя ожидания по ставкам.
Нефть дала лишь ограниченную компенсацию: WTI выросла более чем на 1% — к $83,50 за баррель. Пара также получила поддержку от «risk-off» настроений на фоне расширения атак США и Ирана, затрагивающих военные цели, судоходство и водную инфраструктуру. Внимание смещается к четырёхнедельному среднему показателю изменения занятости ADP в США после 19,75 тыс. ранее. На 4-часовом графике USD/CAD находилась на 1,4056; сопротивления — 1,4066 и 1,4149, поддержки — 1,4051, затем 1,4037–1,4035 и 1,4029; 100-периодная SMA — 1,4149, 20-периодная SMA — 1,4035, RSI — около 51.
Стратегии торговли деривативами и прогноз по канадскому доллару
Мы предлагаем трейдерам на рынке деривативов закладываться на ослабление канадского доллара в ближайшие недели, поскольку более мягкая внутренняя инфляция ограничивает возможности Банка Канады в части денежно-кредитной политики. На фоне охлаждения годовой инфляции в Канаде до 2,8% — заметно ниже пика 2022 года на уровне 8,1% — давление на «луни» усиливается. Мы считаем, что покупка колл-опционов на USD/CAD или стратегий bull call spread — рациональный способ воспользоваться текущим восходящим импульсом.
Однако необходимо следить и за рынком энергоносителей: нефть West Texas Intermediate торгуется выше $83,50 за баррель на фоне роста напряжённости на Ближнем Востоке. Исторически устойчивый рост цен на нефть на 10% обычно укрепляет канадский доллар примерно на 1%, что может потянуть USD/CAD обратно вниз. Для хеджирования этого риска мы рекомендуем выставлять лимитные заявки или покупать краткосрочные пут-опционы вблизи уровня сопротивления 1,4149.
Технический анализ и тактики работы с волатильностью
С технической точки зрения пара консолидируется чуть выше 20-периодной скользящей средней на 1,4035, но по-прежнему ограничена сверху 100-периодной скользящей средней на 1,4149. Мы советуем трейдерам использовать стратегии для бокового рынка — например, «железные кондоры» (iron condors) — чтобы собирать премию, пока рынок ищет чёткое направление. Подтверждённый пробой ниже поддержки 1,4029 должен стать сигналом к переходу в короткие позиции по фьючерсам, чтобы извлечь выгоду из более глубокого снижения.
В дальнейшем стоит подготовиться к предстоящим отчётам по рынку труда США, которые могут существенно повлиять на спрос на доллар. Исторические данные показывают, что подразумеваемая волатильность USD/CAD нередко подскакивает более чем на 10% в дни ключевых релизов по занятости. Чтобы воспользоваться потенциальным ростом волатильности, можно покупать стреддлы (straddles), извлекая прибыль из сильных ценовых колебаний вне зависимости от направления движения рынка.
