USD/SGD оставался в боковом диапазоне после того, как ранее UOB обозначил широкую зону 1,2890–1,2920. Пара торговалась между 1,2897 и 1,2921, после чего завершила день почти без изменений на уровне 1,2920 (+0,09%). В UOB отметили, что последняя ценовая динамика не дала нового направленного сигнала. На следующую сессию банк ожидает внутридневную торговлю в пределах 1,2900–1,2930.
В горизонте 1–3 недель UOB сослался на обновление от 16 июля: при споте 1,2885 банк указывал, что снижение может продолжиться, если курс закрепится ниже 1,2860. Хотя ранее наращиваемый импульс начал ослабевать на фоне продолжающегося боковика, банк сохранил прежний сценарий, пока 1,2930 удерживается как сильное сопротивление. В перспективе 1–3 месяцев UOB разместил поддержку в районе 1,2805.
Стратегии торговли в диапазоне на фоне низкой волатильности
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов применять стратегию торговли в диапазоне по паре USD/SGD в ближайшие недели, поскольку спот остается в узких рамках. В условиях низкой волатильности продажа краткосрочных опционов, таких как стреддлы, может быть весьма эффективной для получения премии. Однако необходимо сохранять бдительность: любой устойчивый выход за пределы ближайшего диапазона 1,2900–1,2930 будет сигналом резкого направленного движения.
Если пара опустится ниже критического уровня поддержки 1,2860, мы ожидаем быстрого ускорения нисходящего импульса, что делает пут-опционы особенно привлекательными. Исторически, когда USD/SGD уходит ниже ключевых многолетних психологических уровней, это часто запускает стоп-приказы, усиливающие падение в направлении области 1,2805. Трейдерам стоит рассмотреть покупку путов «вне денег» (out-of-the-money), чтобы воспользоваться потенциальным «медвежьим» пробоем.
Макрофон и управление сделками
Наша осторожная позиция подкрепляется макроэкономическими данными: Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) сохраняет политику укрепления валюты для сдерживания базовой инфляции, которая недавно находилась около 2,5%. Тем временем ожидания рынка относительно снижения ставки ФРС продолжают удерживать доллар США под давлением. Динамика дифференциала доходностей предполагает, что любые краткосрочные подъемы к сопротивлению 1,2930 являются удачными возможностями для формирования коротких позиций.
Для эффективного контроля риска в горизонте 1–3 недель мы предлагаем размещать близкие стоп-лоссы чуть выше сильного сопротивления 1,2930. Дневное закрытие выше этого уровня отменит текущий «медвежий» уклон и укажет на более широкий разворот к нейтрально-бычьему сценарию. Пока этого не произошло, наиболее рациональным подходом остается использование диапазонных стратегий при одновременной подготовке к возможному пробою вниз.
