Фунт стерлингов ослаб по отношению к доллару США на фоне ухудшения аппетита к риску на валютных рынках и возобновления геополитической премии за риск, поддержавшей «гринбек» во время эскалации конфликта между США и Ираном. Фунт снизился на 0,48%, тогда как индекс доллара США (DXY) снова поднялся выше ключевых технических уровней.
Пара GBP/USD торговалась на отметке 1,3371 после того, как ранее касалась внутридневного максимума 1,3455, что подчёркивает смещение спроса в сторону доллара по мере перехода рынков в более защитный режим.
Геополитическая напряжённость и потоки в «тихие гавани»
Мы наблюдаем, что британский фунт испытывает существенное давление вниз, опускаясь в направлении уровня 1,3370, поскольку усиление геополитической напряжённости между США и Ираном возвращает доллару США привлекательность «тихой гавани». Исторические данные показывают, что в периоды обострения конфликтов на Ближнем Востоке индекс доллара США (DXY) нередко прибавляет 2–3% в течение нескольких недель, поскольку капитал уходит в защитные активы. Участникам рынка деривативов следует готовиться к устойчивой силе доллара, занимая позиции на дальнейшее снижение GBP/USD.
Торговые стратегии на волатильных рынках
Мы рекомендуем трейдерам покупать вне денег (out-of-the-money) пут-опционы на GBP/USD со сроком экспирации три–четыре недели, чтобы извлечь выгоду из резкого сдвига в аппетите к риску. Поскольку внезапные геополитические эскалации обычно вызывают резкие всплески валютной волатильности, также стоит рассмотреть стратегии длинного стрэддла, чтобы воспользоваться быстрыми ценовыми колебаниями. Недавние данные по рынку опционов показывают, что подразумеваемая волатильность GBP/USD начинает расти, что указывает на то, что опционные премии всё ещё относительно невысоки перед более масштабным движением рынка.
На фоне того, что индекс доллара США вернул себе ключевую 200-дневную скользящую среднюю, открытие длинных позиций по фьючерсам на доллар США предоставляет высоколиквидный способ хеджирования рисков более широкого ослабления рынков. Исторически технические пробои такого рода, как правило, запускают автоматические заявки на покупку, которые могут поддерживать ралли доллара в течение нескольких недель. Нам следует активно управлять рисками, ужесточая стоп-лоссы по любым оставшимся коротким позициям по доллару.
