AUD/USD во вторник поднялась с уровня чуть ниже 0,7000 до отметки чуть ниже 0,7050, после чего развернулась и завершила день снова в районе 0,7000 — фактически без изменений. Движение цены вновь столкнулось с сопротивлением у снижающейся 50-дневной EMA, расположенной чуть выше 0,7000. Геополитика и ставки подали смешанные сигналы: удары по Ирану продолжились десятую ночь подряд, тогда как нефть торговалась выше — фон, который способен подпитывать инфляцию в Австралии и сохранять в фокусе «жёсткий» уклон Резервного банка Австралии. Денежная ставка составляет 4,35% после трёх повышений в этом году, а июньская пауза оставила возможность дальнейших шагов; большинство экономистов по-прежнему ожидают ещё одного повышения на заседании 11 августа.
В США рынки полностью закладывали повышение ставки ФРС к декабрю и оценивали вероятность примерно в две трети к середине сентября, тогда как USD/JPY впервые с 1986 года пробила 163,00; недельный индикатор найма замедлился четвёртую неделю подряд, но существенного влияния не оказал. Сырьё давало ограниченную поддержку: железная руда удерживалась ниже $100 за тонну, а тарифные меры усилили трение после того, как Вашингтон объявил о новом раунде пошлин в 50% на канадские товары. Внимание переключается на отчёт по рынку труда Австралии в 01:30 GMT: консенсус — 15 тыс. новых рабочих мест против 40,3 тыс., безработица 4,4% и участие 66,7%, затем — предварительные PMI за июль в 23:00 GMT, которые держатся чуть выше 50,0; в следующую среду выйдет CPI за июнь и решение ФРС в 18:00 GMT. Ключевые уровни: сопротивление — 50-дневная EMA, затем 0,7100; поддержка — 0,6950 и 200-дневная EMA вблизи 0,6900. Лишь дневное закрытие выше 0,7050 изменит обозначенный медвежий уклон.
Стратегии по торговле деривативами и позиционирование рынка
Мы рекомендуем трейдерам деривативов быть готовыми к резким колебаниям, но не «гнаться» за пробоями, пока AUD/USD застряла вблизи 0,7000. Повторяющиеся неудачи пары в попытках закрепиться выше снижающейся 50-дневной экспоненциальной скользящей средней указывают на наличие жёсткого потолка. Тактически мы предпочитаем продавать колл-опционы или открывать короткие позиции вблизи 0,7050, сохраняя строгий контроль риска чуть выше 0,7100.
Давление со стороны сырьевых рынков и торговые идеи под события
Фундаментальные факторы со стороны сырьевого рынка продолжают укреплять наш медвежий взгляд на австралийский доллар. Портовые запасы железной руды в Китае удерживаются на упрямо высоких уровнях около 150 млн тонн, что сдерживает цены ниже ключевого порога $100 и ограничивает улучшение условий внешней торговли Австралии. Мы рекомендуем покупать краткосрочные пут-опционы, чтобы заработать на потенциальном снижении к ближайшей поддержке 0,6950.
Предстоящие в четверг данные по занятости — первый крупный катализатор, который может вывести рынок из текущего тупика. Слабый отчёт, не дотягивающий до консенсуса в 15 тыс., вероятно, ускорит движение в сторону поддержки у 200-дневной скользящей средней вблизи 0,6900. Для торговли этим событием мы предлагаем использовать пут-спреды с соотношением (ratio put spreads), чтобы снизить первоначальную стоимость премии и одновременно позиционироваться на пробой вниз.
Решающая проверка состоится в следующую среду, когда данные по инфляции в Австралии за июнь и решение ФРС по ставке выйдут с разницей в несколько часов. Это редкое «двойное» событие почти наверняка спровоцирует повышенную волатильность, делая простые направленные ставки уязвимыми к резким разворотам. Мы считаем, что наиболее безопасная тактика для трейдеров деривативов — покупать волатильность через стреддлы накануне 29 июля, что позволит заработать независимо от того, в какую сторону рынок в итоге выйдет из диапазона.
